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本周觀點(diǎn)
　　1)23H2重磅智能化、新能源新車有望驅(qū)動需求向好，關(guān)注高階智駕量產(chǎn)進(jìn)程領(lǐng)先的新勢力車企;2)城市NOA、“通勤模式”上車有望加速催化L3級智駕落地，預(yù)計(jì)25年滲透率或快速提至10%，帶動汽零賽道擴(kuò)容。智能化主線下我們關(guān)注:域控、線控制動等仍處加速滲透期，且車企技術(shù)布局少，獨(dú)立供應(yīng)商競爭格局佳的細(xì)分賽道，領(lǐng)先企業(yè)包括科博達(dá);新勢力中份額較高，有望深度配套平臺車型，實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升的企業(yè)，如星宇股份;高階智駕的關(guān)鍵增量部件，包括慣導(dǎo)系統(tǒng)等;3)重卡9月銷售超8萬輛，環(huán)比+12%，Q3銷量環(huán)比-11%至22萬輛，燃?xì)廛嚰俺隹诶^續(xù)走高，Q4有望延續(xù)溫和復(fù)蘇。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1）10月自主品牌持續(xù)讓利,燃油車平均折扣率環(huán)比+0.49pct至7.2%，新能源車優(yōu)質(zhì)供給密集推出，新車性能升級、定價(jià)誠意，有望激發(fā)市場購車熱情；豪華/合資品牌折扣率環(huán)比則小幅回落，新能源車折扣環(huán)比-0.28/-0.15pct至20.2%/17.8%，燃油車折扣分別回落-0.48/ -1.34pct至12.3%/16.0%，上汽大眾、東風(fēng)本田等折扣率降幅較大；2）智己LS6售價(jià)21.49-27.69萬元上市，主打智能駕駛及“準(zhǔn)900V”平臺，將標(biāo)配Momenta智駕方案，IMAD智駕包年底將開啟城市NOA公測；24年年中推送無圖城市NOA。從近期新車市場反饋來看，消費(fèi)者對于智駕已具備較高認(rèn)可度，LS6截至發(fā)布會已獲3萬+訂單，問界新M7上市1月大定突破6萬輛。
　　重點(diǎn)公司及動態(tài)
　　乘用車板塊看好：1)小鵬汽車：智駕賽道身位領(lǐng)先，XNGP落地有望貢獻(xiàn)彈性；2)關(guān)注智駕布局較快的理想，及渠道開拓、新車發(fā)布積極的比亞迪。零部件板塊推薦智能化賽道+頭部新勢力產(chǎn)業(yè)鏈：1)科博達(dá):車身域控、底盤控制驅(qū)動業(yè)績兌現(xiàn)；2)星宇股份:23-24年新能源訂單加速放量。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行致需求不足；芯片短缺問題持續(xù)