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報(bào)告摘要
　　本周市場(chǎng)：本周乘用車上漲6.39%，商用載貨車上漲3.96%，汽車零部件上漲2.38%，商用載客車上漲1.35%。A股汽車板塊上漲3.38%，滬深300指數(shù)下跌0.71%，汽車板塊跑贏滬深300指數(shù)4.09個(gè)百分點(diǎn)。
　　行業(yè)層面：1）9月乘用車批發(fā)銷量247.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.2%：10月11日乘聯(lián)會(huì)發(fā)布9月乘用車銷量數(shù)據(jù)，9月乘用車批發(fā)銷量247.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.2%，環(huán)比增長(zhǎng)9.6%。2）問(wèn)界訂單再創(chuàng)新高，阿維塔12量產(chǎn)下線：新款問(wèn)界M7自9月12日發(fā)布以來(lái)訂單持續(xù)增長(zhǎng)，10月13日問(wèn)界新M7首銷大定已經(jīng)超過(guò)6萬(wàn)輛。另外10月11日阿維塔12量產(chǎn)車在重慶工廠正式下線。3）智己LS6上市，性價(jià)比凸顯價(jià)格體系下沉：近日智己LS6上市定位中大型SUV，22.99萬(wàn)元起售價(jià)性價(jià)比凸顯。
　　公司層面：1）新泉股份：公司將在斯洛伐克投資設(shè)立新泉（斯洛伐克）汽車零部件有限公司，投資總額2000萬(wàn)歐元。2）銀輪股份：公司近日獲得漢格斯特客戶乘用車鋁油冷器項(xiàng)目定點(diǎn)，該產(chǎn)品最終供給奔馳。該產(chǎn)品預(yù)計(jì)將于2024年7月開(kāi)始批量供貨，預(yù)計(jì)生命周期內(nèi)銷售額約0.71億人民幣。3）繼峰股份：預(yù)計(jì)格拉默2023Q3息稅前利潤(rùn)約為1,200萬(wàn)歐元（2022Q31500萬(wàn)歐元），經(jīng)營(yíng)性息稅前利潤(rùn)約為1,150萬(wàn)歐元（2022Q31420萬(wàn)歐元），低于上年同期水平。
　　投資建議：1）9月及10月第1周乘用車銷量亮眼，關(guān)注四季度景氣表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)主題機(jī)遇：9月乘用車批發(fā)銷量247.3萬(wàn)輛，同比+6.2%，10月1周上險(xiǎn)數(shù)40.5萬(wàn)輛，同比+24%，關(guān)注四季度景氣表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)主題機(jī)遇。2）政策刺激+多款新能源新車上市，新能源汽車銷量或持續(xù)景氣：近期智己LS6、嵐圖新款夢(mèng)想家、阿維塔12、哈弗猛龍等新車上市，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)文降低汽車貸款首付比例加大新能源支持力度，多地出臺(tái)新能源汽車消費(fèi)補(bǔ)貼政策，后續(xù)新能源汽車銷量或持續(xù)景氣。3)華為產(chǎn)業(yè)鏈景氣度延續(xù)，依然為最強(qiáng)主線：新款問(wèn)界M7訂單表現(xiàn)超預(yù)期，截止至10月13日大定超6萬(wàn)，阿維塔12量產(chǎn)下線后續(xù)銷量有望兌現(xiàn)。近期智界S7亮相+M9年底蓄勢(shì)待發(fā)+華為江淮MPV 2024有望上市，華為系列車型矩陣持續(xù)完善，建議持續(xù)關(guān)注華為造車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈布局。
　　本周組合：整車：賽力斯、江淮汽車、比亞迪、長(zhǎng)安汽車。零部件：保隆科技、文燦股份、拓普集團(tuán)、上聲電子、松芝股份、瑞鵠模具、明新旭騰、上海沿浦等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車銷量、新能源車銷量、政策刺激效果不及預(yù)期等。