>> 德邦證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報(bào)：9月新能源汽車產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高，促消費(fèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策支撐強(qiáng)勁-231015
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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9月新能源車產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月新能源汽車產(chǎn)量為87.9萬(wàn)輛，同比上升16.1%，環(huán)比上升4.3%；銷量為90.4萬(wàn)輛，同比上升27.7%，環(huán)比上升6.8%。分車型看，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成58.9萬(wàn)輛和62.7萬(wàn)輛，同比分別上升1.5%和16.2%；插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成29.0萬(wàn)輛和27.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)64.1%和64.4%。國(guó)家層面出臺(tái)了一系列促消費(fèi)的政策，地方層面積極響應(yīng)，相繼制定出臺(tái)了發(fā)放消費(fèi)券、購(gòu)車補(bǔ)貼等措施，加之秋季企業(yè)新品集中上市，物流行業(yè)企穩(wěn)回升也帶動(dòng)了貨車的增長(zhǎng)，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)“淡季不淡，旺季更旺”的態(tài)勢(shì)，車市熱度延續(xù)，“金九銀十”效應(yīng)重新顯現(xiàn)。
公共充電樁數(shù)量增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)，9月新增19.0萬(wàn)臺(tái)。9月新增公共充電樁19萬(wàn)臺(tái)，新增數(shù)同比增長(zhǎng)50.5%，環(huán)比增長(zhǎng)211%。聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)公共充電樁246.2萬(wàn)臺(tái)，其中直流充電樁106.1萬(wàn)臺(tái)、交流充電樁140.0萬(wàn)臺(tái)。
9月國(guó)內(nèi)動(dòng)儲(chǔ)電池產(chǎn)量環(huán)比上升5.6%，LFP產(chǎn)量環(huán)比上升3.8%，裝機(jī)量超三元12GWh。根據(jù)CABIA數(shù)據(jù)顯示，9月我國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)量共計(jì)77.4GWh，同比上升37.4%，環(huán)比上升5.6%。其中磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量51.9GWh，占總產(chǎn)量67.1%，同比上升52.2%，環(huán)比上升3.8%，裝機(jī)量為24.2GWh，超三元12GWh。受益于低成本、高安全、長(zhǎng)循環(huán)壽命等諸多優(yōu)勢(shì)，磷酸鐵鋰成為比亞迪漢、比亞迪·秦、特斯拉Model 3/ModelY、宏光MINIEV等熱門車型配套的主要?jiǎng)恿﹄姵仡愋?，在下游整車廠需求的傳導(dǎo)下這一差距有望進(jìn)一步拉大。
新能源發(fā)電投資建議：重點(diǎn)推薦光伏板塊，建議關(guān)注幾條主線：1）具有量利齊升、新電池片技術(shù)疊加優(yōu)勢(shì)的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能；2）盈利確定性高，新型技術(shù)涌現(xiàn)的電池片環(huán)節(jié)：通威股份、愛(ài)旭股份、鈞達(dá)股份等；3）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、陽(yáng)光電源、德業(yè)股份；5）儲(chǔ)能電池及供應(yīng)商：寧德時(shí)代、億緯鋰能、派能科技等。風(fēng)電板塊建議關(guān)注：1）海風(fēng)相關(guān)標(biāo)的建議關(guān)注：起帆電纜、海力風(fēng)電、振江股份；2）風(fēng)電上游零部件商建議關(guān)注：廣大特材、力星股份等；3）整機(jī)商建議關(guān)注：三一重能，明陽(yáng)智能等。
新能源汽車投資建議：1）各細(xì)分領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)健龍頭：寧德時(shí)代、恩捷股份、璞泰來(lái)、天賜材料、德方納米、容百科技、中偉股份、先導(dǎo)智能、天奈科技等；2）深耕動(dòng)力及儲(chǔ)能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）鋰電材料環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：中科電氣、當(dāng)升科技、新宙邦、星源材質(zhì)、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球電動(dòng)化的零部件龍頭：匯川技術(shù)、三花智控、宏發(fā)股份、科達(dá)利等；5）產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)、引領(lǐng)智能的新勢(shì)力：特斯拉、蔚來(lái)、小鵬汽車、理想汽車等。
工控及電力設(shè)備投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注電力儲(chǔ)能環(huán)節(jié)，關(guān)注新風(fēng)光、金盤科技、四方股份、國(guó)電南瑞等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
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