>> 華西證券-傳媒行業(yè)周報系列2023年第41周：八月手游收入同比增長超六成，OpenAI年化收入超13億美元-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大小： |
1870KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙琳 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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市場行情回顧
2023年第41周（實(shí)際交易日為2023.10.9-2023.10.13）上證指數(shù)下跌0.72%，滬深300指數(shù)下跌0.71%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.36%。SW傳媒指數(shù)下跌3.48%，落后創(chuàng)業(yè)板指數(shù)3.12pct，在申萬一級31個行業(yè)漲跌幅排名中位列第二十七位。子行業(yè)中廣告營銷、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和出版位列前三位，分別為上漲1.40%、下跌0.86%和下跌2.40%。
核心觀點(diǎn)
八月手游收入同比增長超六成，持續(xù)看好游戲配置機(jī)會。本周伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布《2023年8月游戲產(chǎn)業(yè)報告》，2023年8月，中國游戲市場實(shí)際銷售收入292.26億元，環(huán)比上升2.15%，同比上升46.08%，環(huán)比增長幅度小幅縮窄，同比增長幅度再次擴(kuò)大。其中移動游戲市場實(shí)際銷售收入228.51億元占了大頭，環(huán)比上升3.35%，同比上升63.73%，主要系暑期及七夕節(jié)日活動刺激用戶付費(fèi)所致。流水高增趨勢下，游戲公司23H2業(yè)績端有望迎來顯著修復(fù)。
OpenAI年化收入超13億美元，關(guān)注應(yīng)用端小模型、多模態(tài)、數(shù)據(jù)版權(quán)等映射標(biāo)的。本周，據(jù)IT之家援引The Information，OpenAI首席執(zhí)行官Altman表示，該公司每年的營收達(dá)到13億美元，月收入超過1億美元，相比本年八月十億美元的年化估算進(jìn)一步增長30%，變現(xiàn)能力再次受驗(yàn)證，看好后續(xù)B端、C端相關(guān)服務(wù)繼續(xù)隨技術(shù)進(jìn)步破圈。
傳媒行業(yè)數(shù)據(jù)
截至2023年10月14日，院線電影排名前三為《堅(jiān)如磐石》《前任4：英年早婚》和《志愿軍：雄兵出擊》；網(wǎng)播電影排名前三為《巨齒鯊2：深淵》《窮兄富弟》和《長安三萬里》；影視劇集排名前三為《他從火光中走來》《特工任務(wù)》《蘭閨喜事》；綜藝排名前三分別為《奔跑吧第七季》《種地吧》《現(xiàn)在就出發(fā)》；動漫排名前三分別為《吞噬星空》《斗破蒼穹年番》和《遮天》；iOS游戲暢銷榜前三為《王者榮耀》《崩壞：星穹軌道》和《和平精英》；安卓游戲熱玩榜排名前三分別為《原神》《崩壞：星穹軌道》和《王者榮耀》。
投資建議
1）繼續(xù)推薦游戲行業(yè)，預(yù)計業(yè)績修復(fù)普遍于Q3開啟，板塊整體回調(diào)后配置性價比高，當(dāng)前估值處于相對低位，重點(diǎn)關(guān)注有業(yè)績、有催化、有AI賦能的優(yōu)質(zhì)公司，疊加港股情緒整體改善，受益標(biāo)的包括：騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳。
2）四季度AI催化密集，我們認(rèn)為AI相關(guān)標(biāo)的情緒將逐步修復(fù)，結(jié)合報表業(yè)績回暖，重點(diǎn)推薦關(guān)注多模態(tài)、數(shù)據(jù)版權(quán)、數(shù)字人、數(shù)字展示相關(guān)標(biāo)的，受益標(biāo)的包括大豐實(shí)業(yè)、捷成股份、中國出版、中文在線。
風(fēng)險提示
監(jiān)管政策不確定性風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險。
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