>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：國內(nèi)大模型不斷升級，繼續(xù)布局AIGC應用及算力-231015
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大小： |
2365KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照，田鵬 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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國內(nèi)AI大模型和應用持續(xù)升級，繼續(xù)積極布局“AIGC+游戲/教育/IP”
10月12日，漢王科技發(fā)布漢王天地大模型，針對古文、政法、教育、辦公等多個行業(yè)應用落地了古漢語大模型、法律大模型、教育大模型、辦公大模型等；10月15日，中文在線發(fā)布全球首個萬字創(chuàng)作大模型“中文逍遙大模型”，可實現(xiàn)一鍵生成萬字，一張圖寫出一部小說，一次讀懂100萬字小說，為創(chuàng)作者提供全創(chuàng)作周期的智能輔助；此外，世紀天鴻AI助教工具“小鴻助教”在微信公眾號宣布優(yōu)化了“教案生成、作文批改”2個經(jīng)典場景及新增“文章寫作、文本潤色、PPT大綱、思維導出、教師評語、中英互譯”6大辦公場景。我們看到，在OpenAI于9月下旬宣布ChatGPT實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)及支持圖片、語音交流及與文字互轉(zhuǎn)等多模態(tài)更新后，10月國內(nèi)AI大模型和行業(yè)應用亦不斷升級；后續(xù)隨著AI大模型進一步朝多模態(tài)方向升級，在游戲、社交、教育、IP開發(fā)等領域應用落地帶來的商業(yè)化增量空間或不斷打開，建議繼續(xù)前瞻布局“AIGC+游戲/教育/IP”。（1）游戲：作為集合了文字、圖像、聲音、視頻等多種內(nèi)容形式的應用，或?qū)⒏芤嬗诙嗄B(tài)模型帶來的研發(fā)效率提高及內(nèi)容、玩法豐富度提升，AI生成能力的提升亦將使得游戲的社交屬性更加突出，從而吸引增量用戶進入，并通過增加付費點提升商業(yè)化能力；國產(chǎn)游戲版號的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)放有利于新品供給持續(xù)釋放，而版號數(shù)量的限制有利于游戲公司聚焦精品，從而提高單產(chǎn)品生命周期，對板塊業(yè)績和估值形成支撐。重點推薦盛天網(wǎng)絡、神州泰岳、吉比特、網(wǎng)易-S、騰訊控股、心動公司、創(chuàng)夢天地、姚記科技、完美世界，受益標的包括星輝娛樂、愷英網(wǎng)絡、掌趣科技、湯姆貓、寶通科技、巨人網(wǎng)絡、三七互娛等。（2）教育：世紀天鴻AI助教產(chǎn)品“小鴻助教”不斷升級，教育出版公司的“AI+教育”產(chǎn)品有望持續(xù)落地；受益標的包括世紀天鴻、南方傳媒、皖新傳媒、盛通股份等。（3）影視及IP開發(fā)：監(jiān)管政策對數(shù)據(jù)版權(quán)的規(guī)定或驅(qū)動大模型訓練對數(shù)據(jù)資源的需求持續(xù)提升，IP儲備豐富的公司在多模態(tài)模型訓練過程中或衍生全新商業(yè)模式，而多模態(tài)模型的推出或驅(qū)動動畫、影視、VR/AR內(nèi)容開發(fā)提速；重點推薦芒果超媒、奧飛娛樂、閱文集團、云音樂，受益標的包括中文在線、上海電影、掌閱科技、捷成股份、華策影視、天娛數(shù)科等。
政策規(guī)劃疊加大模型發(fā)展推動算力需求空間打開，積極關注相關標的
據(jù)新華網(wǎng)10月10日報道，工業(yè)和信息化部等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，提出“到2025年，計算力方面，算力規(guī)模超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%；運載力方面，重點應用場所光傳送網(wǎng)（OTN）覆蓋率達到80%，骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)全面支持IPv6，SRv6等創(chuàng)新技術(shù)使用占比達到40%；存儲力方面，存儲總量超過1800EB，先進存儲容量占比達到30%以上；應用賦能方面，每個重點領域打造30個以上應用標桿”。政策規(guī)劃疊加AI大模型不斷升級，或推動算力芯片、AI服務器、IDC及算力租賃等需求空間打開，建議積極關注給布局算力相關業(yè)務公司帶來的業(yè)績彈性，受益標的包括平治信息、浙數(shù)文化、順網(wǎng)科技、世紀華通、鴻博股份等。
風險提示：AI大模型競爭加劇，AIGC應用及商業(yè)化進展不及預期。
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