>> 申萬宏源-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)周報-教育：困境反轉(zhuǎn)，疊加AI+催化不斷，重點(diǎn)關(guān)注教育出版-231015
| 上傳日期： |
2023/10/15 |
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| 1124KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
林起賢，袁偉嘉，任夢妮 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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23年下半年，海外AI產(chǎn)業(yè)兩大變化，均利好未來AI應(yīng)用百花齊放。1）一是微軟、亞馬遜、谷歌等多個云廠商加入自研AI芯片隊(duì)列，希望改變算力成本高、算力供應(yīng)緊張問題；2）OpenAI發(fā)布的Gpt-4v展現(xiàn)了大模型多模態(tài)能力提升，支持輸入并分析圖像，能夠?qū)崿F(xiàn)物體檢測、人臉識別、文本識別、識別復(fù)雜驗(yàn)證碼等功能。大模型在文字、語音、圖片等多模態(tài)能力上的進(jìn)步，是更多應(yīng)用繁榮的基礎(chǔ)。
本期周報專題聚焦AI+應(yīng)用。教育是AI重要的應(yīng)用場景之一，基于人工智能實(shí)現(xiàn)邊際成本較低的個性化教學(xué)，是主要的目標(biāo)。教育行業(yè)相關(guān)資產(chǎn)近期的主要變化：1）經(jīng)歷雙減后的教培行業(yè)，困境反轉(zhuǎn)，好未來新東方強(qiáng)者恒強(qiáng)且拓展新業(yè)務(wù)，有助于教育類（教培機(jī)構(gòu)、教育軟硬件、教育出版）相關(guān)資產(chǎn)的估值修復(fù)。2）AI+教育國內(nèi)外多新品發(fā)布，全球語言學(xué)習(xí)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)多鄰國接入gpt4,打開更多增值服務(wù)的定價空間。國內(nèi)AI學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)業(yè)崛起，科大訊飛、希沃、學(xué)而思、小度等廠家均加速布局。3）10月國內(nèi)教育裝備展催化。第82屆中國教育裝備展示會在天津舉行，時間10.20-22。希沃（視源）、鴻合、佳發(fā)等教育信息化廠商均會參展，展示最新一代的教育信息化產(chǎn)品，值得期待。
重點(diǎn)看好業(yè)績穩(wěn)健、高分紅的教育出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、皖新傳媒、中文傳媒、中原傳媒、中南傳媒。此外，教育信息化標(biāo)的，建議結(jié)合估值把握節(jié)奏：鴻合科技（成立人工智能研究院，收購跡動體育，布局AI+教育）、科大訊飛（計(jì)算機(jī)組覆蓋，AI學(xué)習(xí)機(jī)）、視源股份（AI+學(xué)習(xí)機(jī)&大屏）、佳發(fā)教育（10.21發(fā)布“AI+”戰(zhàn)略及新品）、世紀(jì)天鴻（AI助手）、教培：好未來、新東方（申萬海外組覆蓋）。此外，焦點(diǎn)科技、美圖等AI+工具軟件落地較快，關(guān)注產(chǎn)品迭代后商業(yè)化進(jìn)展。
其余重點(diǎn)關(guān)注：A股：分眾傳媒三七互娛神州泰岳巨人網(wǎng)絡(luò)愷英網(wǎng)絡(luò)光線傳媒分眾傳媒；港股：騰訊控股快手-W網(wǎng)易貓眼娛樂阿里影業(yè)泡泡瑪特閱文集團(tuán)
風(fēng)險提示：內(nèi)容和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)策邊際趨嚴(yán)風(fēng)險；競爭加劇影響利潤率風(fēng)險；內(nèi)容公司無法及時適應(yīng)AI時代變革，在競爭中處于不利地位的風(fēng)險
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