>> 銅冠金源期貨-商品日報-231018
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：巴以沖擊持續(xù)升級，避險因素支撐金銀價格
周二國際貴金屬期貨小幅收漲，COMEX黃金期貨漲0.07%報1935.7美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.9%報22.97美元/盎司。中東沖突持續(xù)，避險需求持續(xù)支撐金銀價格走勢。昨日美國公布的零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，助長美聯(lián)儲加息預(yù)期，美債收益率大漲，十年期收益率靠近2007年來高位，兩年期收益率創(chuàng)2006年來新高；零售數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)一度跳漲，隨后重回跌勢，連續(xù)兩日回落。數(shù)據(jù)方面：美國9月零售銷售環(huán)比升0.7%，預(yù)期升0.3%，前值自升0.6%修正至升0.8%；核心零售銷售環(huán)比升0.6%，預(yù)期升0.2%，前值自升0.6%修正至升0.9%。美國9月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升0.3%，預(yù)期持平，前值自升0.4%修正至持平；制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升0.4%，預(yù)期升0.1%，前值自升0.1%修正至降0.1%。歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)2.3，前值-8.9。美聯(lián)儲巴爾金：傾向于維持利率不變，有時間觀望是否需要進(jìn)一步加息；通脹路徑尚不明確，但看到明顯進(jìn)展；個別信息顯示勞動力需求改善，經(jīng)濟(jì)增長放緩。加沙局勢持續(xù)惡化，在美國總統(tǒng)拜登周三對以色列進(jìn)行訪問之前，周二加沙一家醫(yī)院被炸彈夷為平地，已經(jīng)造成至少數(shù)百人死亡。聯(lián)合國表示以色列還空襲了加沙市一所學(xué)校，至少有4000人在學(xué)校內(nèi)避難。以色列可能對加沙地帶進(jìn)行地面入侵，可能再度提振金價上漲。
當(dāng)前市場密切關(guān)注巴以沖突的事態(tài)發(fā)展，避險需求給予金銀價格支撐。同時也在等待本周美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話，能夠提供更多美國加息路徑的線索。預(yù)計短期貴金屬價格將易漲難跌。
操作建議：逢低做多
銅：零售銷售強勁助推緊縮預(yù)期，銅價偏弱震蕩
周二滬銅主力2311合約震蕩向下，全天下跌0.65%，收于65880元/噸。國際銅2312合約昨日震蕩偏弱，跌幅0.65%，收于58280元/噸，外盤方面，倫銅延續(xù)低位弱震蕩走勢。周二上海電解銅對2311合約升水-10~30元/噸，均升水10元/噸，較上一日下跌40元/噸。近期銅價進(jìn)入震蕩下行區(qū)間，換月后近月BACK結(jié)構(gòu)維持低位，現(xiàn)貨進(jìn)口窗口打開但幅度較小，周二現(xiàn)貨市場成交清淡，持貨商難挺升貼水報價，下游看跌氛圍濃厚采買意愿減弱。宏觀方面：美國9月零售銷售超預(yù)期增長0.7%，連續(xù)第六個月增長，剔除汽車和汽油外環(huán)比增長0.6%，大幅高于前值0.1%，表明美國消費支出仍然強勁，推升美聯(lián)儲進(jìn)一步緊縮的預(yù)期。美聯(lián)儲巴爾金表示，未來傾向于利率維持不變，抗通脹進(jìn)程有所進(jìn)展，但遠(yuǎn)未達(dá)到最終目標(biāo)，美聯(lián)儲有時間觀望是否需要進(jìn)一步加息。產(chǎn)業(yè)方面：秘魯能源和礦業(yè)部公布數(shù)據(jù)顯示，秘魯8月銅產(chǎn)量達(dá)22.3萬噸，同比增長7.5%。
美國零售銷售意外強勁提升了美聯(lián)儲年底前進(jìn)一步加息的可能，近期美國各項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均在暗示美國三季度經(jīng)濟(jì)增速大概率將好于預(yù)期，密切關(guān)注本周美聯(lián)儲官員講話；與此同時，海外庫存維持高位顯示歐美地區(qū)精銅消費十分疲軟，整體預(yù)計銅價短期將維持震蕩偏弱走勢。
操作建議：逢高做空
鋁：畏跌情緒高，鋁價短期延續(xù)調(diào)整
周二滬鋁主力繼續(xù)回落，跌0.84%，收18780元/噸。夜盤滬鋁震蕩，LME期鋁跌0.16%報2177美元/噸?，F(xiàn)貨長江均價18900元/噸，跌150元/噸，對當(dāng)月升水90。南儲現(xiàn)貨均價18910元/噸，跌140元/噸，對當(dāng)月升水100元/噸?，F(xiàn)貨觀市場下游畏跌，成交較淡。宏觀面，美聯(lián)儲巴爾金：傾向于維持利率不變，有時間觀望是否需要進(jìn)一步加息；通脹路徑尚不明確，但看到明顯進(jìn)展；個別信息顯示勞動力需求改善，經(jīng)濟(jì)增長放緩。美國9月零售銷售環(huán)比升0.7%，預(yù)期升0.3%，前值自升0.6%修正至升0.8%。美國9月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比升0.3%，預(yù)期持平，前值自升0.4%修正至持平。產(chǎn)業(yè)消息，河南明泰鋁業(yè)公布了9月份的經(jīng)營業(yè)績。9月份的銷售數(shù)據(jù)顯示，鋁板和鋁箔的銷量為97800噸，鋁型材的銷量為10000噸。
國內(nèi)供應(yīng)階段性比較充裕，市場有畏跌情緒，鋁價預(yù)計仍然處于階段性回調(diào)。后續(xù)關(guān)注鋁錠何時重新去庫，預(yù)計鋁價下方空間有限。
操作建議：觀望
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