>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：估值因子占優(yōu)，量化選股組合出現(xiàn)回撤-231022
| 上傳日期： |
2023/10/22 |
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| 1262KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.10.16-2023.10.20，下同）BP因子取得明顯正收益（0.22%）；市值因子、盈利因子、殘差波動率因子、非線性因子、Beta因子取得明顯負(fù)收益（-0.37%、-0.37%、-0.44%、-0.47%、-0.58%）；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有對數(shù)市值因子(0.60%)、下行波動率占比(0.45%)、EPTTM分位點(0.31%)。表現(xiàn)較差的因子有6日成交金額的標(biāo)準(zhǔn)差(-2.25%)、換手率相對波動率(-2.31%)、6日成交金額的移動平均值(-2.53%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日成交量的標(biāo)準(zhǔn)差(1.08%)、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利(0.98%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(0.79%)。表現(xiàn)較差的因子有經(jīng)營現(xiàn)金流比率(-1.04%)、毛利率TTM (-1.06%)、總資產(chǎn)毛利率TTM(-1.37%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市盈率TTM倒數(shù)(1.10%)、凈利潤率TTM (1.06%)、單季度營業(yè)收入同比增長率(1.05%)。表現(xiàn)較差的因子有早盤收益因子(-1.30%)、5日反轉(zhuǎn)(-1.40%)、6日成交金額的標(biāo)準(zhǔn)差(-1.48%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長率因子在石油石化行業(yè)表現(xiàn)較好，凈利潤增長率因子在石油石化行業(yè)表現(xiàn)較好。每股凈資產(chǎn)因子在煤炭行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營利潤TTM因子在石油石化行業(yè)表現(xiàn)突出。5日動量因子和1月動量因子在汽車、非銀金融、家用電器行業(yè)動量效應(yīng)顯著。估值類因子中，BP因子大多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好；EP因子在石油石化行業(yè)表現(xiàn)突出。對數(shù)市值因子在大部分行業(yè)表現(xiàn)落后，殘差波動率因子在國防軍工、非銀金融行業(yè)表現(xiàn)較好，流動性因子在非銀金融、國防軍工行業(yè)表現(xiàn)較好。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中出現(xiàn)回撤。中證500股票池中獲得超額收益0.28%，中證800股票池中超額收益-0.24%，全市場股票池中獲得超額收益-0.38%。
機構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-1.61%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益-2.19%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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