久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　2023年10月21日，公司發(fā)布2023年三季度報(bào)告。2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7,756億元，同比增長7.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1,055億元，同比增長7.1%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利970億元，同比增長5.2%；基本每股收益4，94元，同比增長6.9%。
　　業(yè)績持續(xù)健康增長，DICT業(yè)務(wù)動能強(qiáng)勁：
　　2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入6,646億元，同比增長7.2%，其中Q3單季度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2,124億元，同比增長9.6%。前三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1,055億元，同比增長7.1%，公司業(yè)績持續(xù)健康增長。
　　（1）個人市場深化“連接+應(yīng)用+權(quán)益”融合運(yùn)營，加快推進(jìn)5G全民化，公司移動客戶總數(shù)達(dá)9.90億戶，其中5G套餐客戶數(shù)達(dá)7.50億戶，5G網(wǎng)絡(luò)客戶數(shù)達(dá)4.25億戶；前三季度流量業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，手機(jī)上網(wǎng)流量同比增長16.2%，手機(jī)上網(wǎng)DOU（每戶月均流量消耗額）達(dá)15.6GB，移動ARPU（月均收入/平均用戶數(shù)）為人民幣51.2元，同比增長1.0%。
　?。?）家庭市場良好增長，公司有線寬帶客戶總數(shù)達(dá)到2.95億戶，凈增2,252萬戶，其中家庭寬帶客戶達(dá)到2.62億戶，凈增1,786萬戶；前三季度，家庭客戶綜合ARPU為人民幣42.1元，同比增長2.4%。
　?。?）政企市場強(qiáng)化“網(wǎng)+云+DICT”一體化拓展，充分發(fā)揮云網(wǎng)資源稟賦優(yōu)勢，保持強(qiáng)勁增收動能，前三季度DICT業(yè)務(wù)收入866億元，同比增長26.4%。
　　研發(fā)投入持續(xù)增加，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展：
　　前三季度公司研發(fā)費(fèi)用達(dá)151.01億元，同比增長28.90%，為業(yè)務(wù)發(fā)展注智賦能。公司注重核心技術(shù)攻關(guān)，在基礎(chǔ)芯片、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)等“卡脖子”領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)形成一批重大攻關(guān)成果，面向算力網(wǎng)絡(luò)、人工智能、6G、大數(shù)據(jù)、能力中臺、安全“六大領(lǐng)域”，推進(jìn)實(shí)施“BASIC6”計(jì)劃，加快培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。同時(shí)強(qiáng)化5G-A、算力網(wǎng)絡(luò)、6G等領(lǐng)域的原始創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)和自主可控。
　　增持計(jì)劃繼續(xù)實(shí)施，亞洲最大單體智算中心在建：
　　根據(jù)公司公告，公司原計(jì)劃于2022年1月21日至2022年12月31日實(shí)施增持計(jì)劃，累計(jì)增值金額不少于人民幣30億元不超過50億元。根據(jù)公司10月16日公告，增持計(jì)劃延長至2023年12月31日，截至2023年10月16日，公司已累計(jì)增持約15.14億元，超過增持計(jì)劃下限的50%，彰顯公司對自身未來發(fā)展前景的堅(jiān)定信心及中長期投資價(jià)值的高度認(rèn)可。根據(jù)公司公眾號，公司提出當(dāng)前算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展呈現(xiàn)出的“三個轉(zhuǎn)變”，即資源分布從不均衡“集聚”向高水平“集群”轉(zhuǎn)變、功能性能從“通算為主”向“通算、智算、超算、量子計(jì)算集成”轉(zhuǎn)變、供給模式從“算、網(wǎng)分立”向“算網(wǎng)共生”轉(zhuǎn)變，為主動適應(yīng)市場目前及未來需求。根據(jù)澎湃網(wǎng)新聞，中國移動董事長楊杰在2023算力大會上表示，公司正在構(gòu)建亞洲最大的單體智算中心將有萬片級AI加速芯片，算力規(guī)模達(dá)5EFLOPS。
　　投資建議：
　　公司加速投入面向算力網(wǎng)絡(luò)、人工智能、6G、大數(shù)據(jù)、能力中臺、安全“六大領(lǐng)域”的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，業(yè)績有望持續(xù)健康增長。我們預(yù)計(jì)公司2023年-2025年的營業(yè)收入分別為10343.1/11309.2/12264.2億元，歸母凈利潤分別為1372.4/1501.4/1631.3億元，對應(yīng)EPS分別為6.42/7.02/7.63元。我們給予公司2023年18倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)115.56元，維持“買入-A”投資評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI發(fā)展不及預(yù)期；DICT業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)形勢風(fēng)險(xiǎn)。