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>> 海通證券-百奧家庭互動(2100.HK)公司23H1實(shí)現(xiàn)營收4.51億,同比增長55.6%,核心游戲運(yùn)營穩(wěn)健-231023
上傳日期:   2023/10/23 大小:   912KB
格式:   pdf  共5頁 來源:   海通證券
評級:   -- 作者:   毛云聰,孫小雯,陳星光
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公司23H1實(shí)現(xiàn)營收4.51億,游戲運(yùn)營情況表現(xiàn)穩(wěn)健。公司23H1年實(shí)現(xiàn)營收4.51億元,同比增加55.6%,經(jīng)調(diào)整的凈虧損315.3萬元。公司23H1毛利率下降至37.6%,主要由于委托第三方發(fā)行的手游產(chǎn)生的收入占比提高。公司23H1的收入主要由在線娛樂業(yè)務(wù)貢獻(xiàn),其中《奧比島手游》貢獻(xiàn)38.8%,《食物語》貢獻(xiàn)17.3%,《奧奇?zhèn)髡f》貢獻(xiàn)15.4%,《奧奇?zhèn)髡f手游》貢獻(xiàn)10.2%。23H1公司平均季度活躍賬戶750萬,同增19%,平均季度付費(fèi)賬戶120萬,同增20%,主要系《奧比島手游》表現(xiàn)出色,維持較高的受歡迎度。23H1公司平均每季季度付費(fèi)賬戶平均收入188.7元,同增26.6%,主要系現(xiàn)有游戲的成功營運(yùn)及用戶付費(fèi)意愿提高。
  公司穩(wěn)步發(fā)展,聯(lián)動活動激發(fā)老游戲潛力。23H1公司繼續(xù)踐行IP陪伴、代入感體驗(yàn)及輕松社交三大核心價(jià)值主張,持續(xù)聚焦女性向游戲、寵物收集及養(yǎng)成游戲以及二次元游戲三大游戲細(xì)分領(lǐng)。23H1公司核心手游及頁游的運(yùn)營較為穩(wěn)定:1)核心頁游《奧奇?zhèn)髡f》運(yùn)營至今長達(dá)11年,流水表現(xiàn)同比呈逆勢增長;2)核心手游《奧比島:夢想國度》、《奧奇?zhèn)髡f手游》及《食物語》隨著生命周期的增長,流水表現(xiàn)自然回落。公司將中國優(yōu)秀的傳統(tǒng)文化與游戲的良好融合,《食物語》推出了廣彩非遺聯(lián)動新春版本“桃禧壽綿”,與知名書店方所展開跨界聯(lián)動,“食物語X方所”微博話題閱讀量近千萬;《奧奇?zhèn)髡f手游》推出了與廣東省嶺南民間工藝研究院廣東醒獅聯(lián)動版本;《奧比島:夢想國度》與央視動漫開啟聯(lián)動版本,推出合作系列短片《西游記》、《哪咤傳奇》及《小鯉魚歷險(xiǎn)記》。
  公司積極拓展海外市場,運(yùn)用AIGC技術(shù)降本增效。23H1《食物語》推出了韓語、英語及繁體中文多種語言版本,分別進(jìn)入五個國家iOS卡牌游戲免費(fèi)榜榜首及10個國家前十名?!秺W拉星2》已于今年上半年正式發(fā)布并開啟了預(yù)約,獲得了bilibil預(yù)約推薦,并入圍2023年第二期超明星游戲品鑒會。截至目前《奧拉星手游》已運(yùn)營超過三年,玩家口碑持續(xù)提升,TapTap評分從5.2分攀升至最高8.8分。公司亦正在積極籌備推出《奧比島:夢想國度》海外版。此外,公司運(yùn)用AIGC技術(shù)輔助產(chǎn)品開發(fā)及分銷,提高了研發(fā)效率,降低了制作成本。
  風(fēng)險(xiǎn)提示。新品上線推遲,游戲政策監(jiān)管不確定
 
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