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周關(guān)注：9月地產(chǎn)數(shù)據(jù)環(huán)比改善，政策成果仍需進(jìn)一步鞏固
　　政策效果初顯疊加旺季到來，地產(chǎn)數(shù)據(jù)單月數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善。三季度以來的地產(chǎn)政策已經(jīng)逐步產(chǎn)生了效果，疊加“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的到來，地產(chǎn)數(shù)據(jù)出現(xiàn)提振。前期政策主要集中在一線城市及部分二線城市，對(duì)于部分城市來說效果得到顯現(xiàn)，四季度期待各城市進(jìn)一步松綁政策，激活市場(chǎng)需求，鞏固前期政策成果。
　　市場(chǎng)回顧：上周上證綜指下跌3.4%、創(chuàng)業(yè)板指下跌5.0%、同花順全A下跌4.3%、建筑材料（申萬）下跌3.8%；建材行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)分別下跌2.7%、3.4%、5.1%。
　　重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國(guó)水泥均價(jià)周環(huán)比上升1.0%，月環(huán)比上升2.0%；玻纖：直接紗均價(jià)3,393.75元/噸，周環(huán)比下降0.91%；電子紗周均價(jià)8,625元/噸，周環(huán)比持平；玻璃：玻璃期貨價(jià)格周環(huán)比持平，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市場(chǎng)價(jià)2129.5元/噸；2.0mm鍍膜玻璃20元/m2，周環(huán)比持平，同比持平；3.2mm鍍膜玻璃28.0元/m2，周環(huán)比持平，同比上升5.7%；原材料：動(dòng)力煤價(jià)環(huán)比下降1.1%，英國(guó)布倫特原油價(jià)周環(huán)比上升7.8%；地產(chǎn)基建：上周（10/14-10/20）30大中城市商品房成交面積為260.01萬平方米，同比下降9%，環(huán)比下降2%；10/09-10/15日100大中城市成交土地規(guī)劃建筑面積為2769.73萬平方米，同比下降30%，環(huán)比上升165%。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：陶業(yè)要聞?wù)禾沾尚袠I(yè)發(fā)生9起收購并購；克而瑞地產(chǎn)研究：9月銷售新開工同比降幅收窄，10月繼續(xù)企穩(wěn)修復(fù)；克而瑞地產(chǎn)研究：“以舊換新”，成效幾何；水泥網(wǎng)APP：煤炭到廠1300元/噸！企業(yè)成本增加，多地水泥價(jià)格上漲。
　　投資建議：1）樓市偏弱運(yùn)行，政策預(yù)期增強(qiáng)，消費(fèi)建材板塊有望受益，建議關(guān)注東方雨虹（月度金股）、北新建材、三棵樹、蒙娜麗莎、東鵬控股、蘇博特等。2）水泥板塊估值較低，水泥或先納入碳市場(chǎng)有利于低端產(chǎn)能出清，建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥、塔牌集團(tuán)等。3）高空作業(yè)平臺(tái)、真空絕熱板、有機(jī)硅膠、儲(chǔ)能消防景氣度向好，關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭華鐵應(yīng)急（月度金股）、賽特新材、硅寶科技、青鳥消防。4）出口鏈方面，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖、出口成本端改善顯著，關(guān)注松霖科技、致歐科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲或超預(yù)期；下游需求或低于預(yù)期等