>> 東北證券-建材行業(yè)周報：復盤歷史地產(chǎn)調(diào)控對地產(chǎn)需求傳導時效性-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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| 2050KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
濮陽 |
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報告摘要：
周關注：復盤歷史地產(chǎn)調(diào)控對地產(chǎn)需求傳導時效性
2023年地產(chǎn)調(diào)控政策組合拳陸續(xù)出臺，新一輪地產(chǎn)行情值得期待，持續(xù)性還需觀察后續(xù)地產(chǎn)寬松政策是否持續(xù)推出。但考慮到目前房地產(chǎn)供需關系已非當年，地產(chǎn)行情企穩(wěn)可期，回升力度或?qū)⒂邢?。預計9月地產(chǎn)新政出臺后銷售數(shù)據(jù)或觸底，明年年初開始出現(xiàn)反彈，而新開工面積則將略遲銷售面積2~3個月出現(xiàn)反彈，給后續(xù)建材需求帶來支撐。
市場回顧：上周上證綜指下跌0.7%、創(chuàng)業(yè)板指下跌0.4%、同花順全A下跌0.6%、建筑材料（申萬）下跌3.9%；建材行業(yè)細分領域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)分別下跌3.1%、3.3%、5.0%。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國水泥均價周環(huán)比上升0.2%，月環(huán)比上升1.6%；玻纖：直接紗均價3425元/噸，周環(huán)比下降0.54%；電子紗周均價8,625元/噸，周環(huán)比持平；玻璃：玻璃期貨價格周環(huán)比下降5.2%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市場價2129.5元/噸；2.0mm鍍膜玻璃20元/m2，周環(huán)比持平，同比持平；3.2mm鍍膜玻璃28.0元/m2，周環(huán)比持平，同比上升5.7%；原材料：動力煤價環(huán)比上升2.4%，英國布倫特原油價周環(huán)比上升5.2%；地產(chǎn)基建：上周（10/07-10/13）30大中城市商品房成交面積為247.85萬平方米，同比下降14%，環(huán)比上升234%；10/02-10/08日100大中城市成交土地規(guī)劃建筑面積為843.12萬平方米，同比下降36%，環(huán)比下降77%
行業(yè)動態(tài)：水泥網(wǎng)APP：水泥行情金九落空，銀十值得期待嗎；涂界：2023中國家具漆品牌25強榜單揭曉：市占率提至54%，前十強排名生變；百年建筑網(wǎng)：國慶節(jié)后，全國水泥行情維持上行趨勢
投資建議：1）樓市偏弱運行，政策預期增強，消費建材板塊有望受益，建議關注東方雨虹（月度金股）、北新建材、三棵樹、蒙娜麗莎、東鵬控股、蘇博特等。2）水泥板塊估值較低，水泥或先納入碳市場有利于低端產(chǎn)能出清，建議關注海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等。3）高空作業(yè)平臺、真空絕熱板、有機硅膠、儲能消防景氣度向好，關注細分領域龍頭華鐵應急（月度金股）、賽特新材、硅寶科技、青鳥消防。4）出口鏈方面，美國房地產(chǎn)市場回暖、出口成本端改善顯著，關注松霖科技、致歐科技。
風險提示：原材料價格上漲或超預期；下游需求或低于預期等。
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