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【行情要點】
　　金融期權(quán)上證50ETF、上證300ETF低開后窄幅區(qū)間盤整，午后先降后升；創(chuàng)業(yè)板ETF、中證1000指數(shù)低開低走后之阿福盤整，午后緩慢下行。截至收盤，上證50ETF跌幅0.77%報收于2.441，上證300ETF跌幅1.06%報收于3.544，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.89%報收于1.815，中證1000指數(shù)跌幅2.36%報收于5638.14。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：期權(quán)的隱含波動率是期權(quán)市場對標(biāo)的物在期權(quán)有效期限內(nèi)即將出現(xiàn)的統(tǒng)計波動率的預(yù)測。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于18.91%，上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于18.54%，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于23.92%，中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于21.38%。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.32（-0.22），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.85（+0.58），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.59（+0.27），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于1.97（+0.07）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)震蕩下行后弱勢反彈上行報收于0.59，上證300ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)震蕩下行后加速上升報收于0.70，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR自高點快速下降后反彈回暖報收于0.59，中證1000股指期權(quán)持倉量PCR窄幅盤整快速下跌后反彈回升報收于0.65。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點行權(quán)價維持在2.60；上證300ETF的壓力點下跌一個行權(quán)價為3.7；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點下跌一個行權(quán)價為1.90；中證1000指數(shù)的壓力點下降一個行權(quán)價為6000。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF前期超跌反彈遇阻回落后寬幅盤整震蕩近一個月，近一周快速下跌，跌破前期低點，短期偏空；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率自下軌道線反彈快速上行大幅突破上軌道線后大幅回落，仍處于較高位置；
　　策略建議：構(gòu)建熊市看漲價差策略，獲取方向性收益和時間價值收益，若市場行情快速上漲突破損益平衡點，則平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050C2311M02400@10，S_51005C2311M02450@10和B_510050C2311M02500@10，B_510050C2311M02550@10。
　　（2）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF前期超跌反彈近一周震蕩上行后遇阻回落，一個月以來持續(xù)震蕩下行，跌破今年以來的最低點，市場整體偏弱勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率自下軌道線加速上行突破上軌道線后大幅回落跌破上軌道線，仍處于較高位置，短期波動劇烈；
　　策略建議：構(gòu)建熊市看漲價差策略，獲取方向性收益和時間價值收益，若市場行情快速大漲突破損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即S_510300C2311M03400@10，S_510300C2311M03500@10和B_510300C2311M03700@10，B_510300C2311M03800@10。
　　（3）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF前期自低點弱勢反彈后窄幅盤整，后在空頭壓力下持續(xù)震蕩下行近一個月；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率自下軌道線反彈上升加速上行至上軌道線后又大幅回落，仍處于較高位置，短期波動劇烈；
　　策略建議：構(gòu)建賣出看漲+看跌期權(quán)偏空頭的組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，若市場行情快速上漲或下跌突破損益平衡點，則平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2311M01750@10，S_159915P2311M01800@10和S_159915C2311M01850@10，S_159915C2311M01900@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)沿著空頭趨勢方向加速下跌近三周，跌破去年12月以來低點，弱勢反彈寬幅盤整一個多月后近一周加速下行；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率呈現(xiàn)V型走勢后圍繞上軌道線寬幅劇烈震蕩。
　　策略建議：構(gòu)建熊市看跌價差策略，獲取方向性收益和時間價值收益，若市場行情快速波動突破損益平衡點，則平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2311-P-5500@10，S_MO2311-P-5600@10和B_MO2311-P-P5700@10，B_MO2311-P-5800@10。