>> 勝利證券-勝利早報-231026
| 上傳日期： |
2023/10/26 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
隔夜美股三大指數(shù)全線收跌，納指與標(biāo)普500再創(chuàng)近期新低，其中，礦業(yè)、油氣股偏強，互聯(lián)網(wǎng)科技、半導(dǎo)體等弱，中概股轉(zhuǎn)弱。昨日A股滬深兩市與港股高開後尾盤收窄，其中，華為鴻蒙系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈、智能汽車、大基建等強勢，通信、金融、醫(yī)療美容等弱。消息面看，美國9月新屋銷售環(huán)比增12.3%，創(chuàng)去年2月以來最大增幅，遠(yuǎn)超預(yù)期和前值，高利率並沒有影響美國樓市銷售。同時，俄烏衝突、巴以衝突升級惡化，打擊國際政治秩序與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈，使生產(chǎn)、製造、貿(mào)易等成本維持高位，導(dǎo)致通脹壓力加大。這種狀況下無論美聯(lián)儲官員發(fā)佈鴿派言論，都無法讓市場相信美聯(lián)儲不會再加息，昨晚美債繼續(xù)遭拋售，美債收益率集體上升，美股繼續(xù)承壓。另外，中國華為等企業(yè)的技術(shù)突破，對美國科技生態(tài)造成負(fù)面的影響。預(yù)計在通脹回升預(yù)期與高利率預(yù)期下，美股短期繼續(xù)承壓。國內(nèi)消息，國內(nèi)政府繼續(xù)推出利好政策，穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)市場政策密集落地。十四屆全國人大會議通過增發(fā)2023年國債1萬億元，財政赤字由3%提升至3.8%。同時，各省市正在陸續(xù)申請?zhí)貏e再融資債券，預(yù)計發(fā)行金額超萬億元。市場預(yù)期巨額資金下放，將有利於緩解各地財政困境與償還涉及政府的債務(wù)鏈，同時地方基建項目有望加快建設(shè)，如：水利、智慧+的項目、棚戶改造等。另外，華為在手機、汽車等產(chǎn)品的芯片、系統(tǒng)、軟體等技術(shù)完成自主化，且產(chǎn)品產(chǎn)品銷售大幅增加，預(yù)計國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將會繼續(xù)維持高景氣度，減弱美國打壓的憂慮。昨日國家數(shù)據(jù)局正式揭牌，對於後續(xù)推進數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等存在實質(zhì)性利好。綜合來說，國內(nèi)消息面偏利好，市場底部逐步穩(wěn)固與扎實，但海外消息面偏利空，預(yù)計短期整體市場難以持續(xù)行情，以結(jié)構(gòu)性行情為主。策略上，短期內(nèi)可關(guān)注傳統(tǒng)基建資產(chǎn)注入帶來的修復(fù)預(yù)期，同時繼續(xù)關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)及國產(chǎn)化GPU晶片的突破所帶來的機會，如：算力產(chǎn)業(yè)鏈、機器人、汽車、消費電子等，強調(diào)硬科技投資的邏輯。
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