>> 招商證券-行業(yè)主題型基金2023年三季報點(diǎn)評：各行業(yè)主題賽道基金規(guī)模均下降，金融地產(chǎn)ETF交易活躍度較大幅提升-231026
| 上傳日期： |
2023/10/27 |
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| 793KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
姚紫薇,包羽潔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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數(shù)量&規(guī)模變動：與上季度末相比，三季度主要行業(yè)主題基金的數(shù)量繼續(xù)小幅上升，規(guī)模整體有所回落。除國防軍工、ESG外的其他主要行業(yè)主題賽道在本季度均有新發(fā)基金，但整體增量相對較少。其中，科技通信行業(yè)基金的數(shù)量增加最多，共新增了9只基金。
數(shù)量&規(guī)模變動：受權(quán)益市場整體下行的影響，不同行業(yè)主題賽道的基金總規(guī)模均有所下降，降幅不一。其中，中游制造、新能源（車）、大制造賽道的基金總規(guī)模下降幅度均超過了15%，降幅較大；消費(fèi)行業(yè)、醫(yī)藥生物、科技通信、金融地產(chǎn)等賽道的總規(guī)模下降幅度較小，均在5%以內(nèi)。
業(yè)績表現(xiàn)：三季度，A股市場繼續(xù)震蕩調(diào)整，除金融地產(chǎn)行業(yè)基金外，其余主要行業(yè)主題基金平均收益率均為負(fù)值。其中，中游制造行業(yè)基金的下跌幅度最大，收益率均值約-15.5%。新能源（車）、科技通信、大科技、大制造等科技制造賽道的基金整體表現(xiàn)欠佳，收益率均值的下跌幅度均超過了10%。
業(yè)績表現(xiàn)：三季度，大多數(shù)賽道中，被動指數(shù)型基金的收益表現(xiàn)均優(yōu)于主動型基金的收益表現(xiàn)。僅在周期行業(yè)和國防軍工賽道，主動型基金相對被動型基金獲取了一定的正超額收益。其中，周期行業(yè)賽道中，主動型基金相對被動型基金收益均值獲取了3.8%的超額收益。各行業(yè)主題賽道中，表現(xiàn)更優(yōu)的具體產(chǎn)品詳見報告正文。
交易情況：科技通信ETF的季度總?cè)站山活~總值仍最高，交易相對活躍；金融地產(chǎn)行業(yè)ETF的季度日均成交額均值最高，交易活躍度較高。
資金變動：三季度，較多賽道整體資金凈流出，少數(shù)賽道實現(xiàn)了資金凈流入。其中，科技通信賽道繼續(xù)實現(xiàn)了較大規(guī)模的資金凈流入（296.9億元）；金融地產(chǎn)賽道的資金凈流出規(guī)模較大（-156.5億元），或是進(jìn)行了止盈操作。
持倉變動：根據(jù)基金季報所披露的前十大重倉股數(shù)據(jù)，本文計算得到了不同行業(yè)主題賽道中，主動管理型基金整體的重倉股數(shù)據(jù)，2023年三季度末的重倉持股變動情況詳見報告正文。
風(fēng)險提示：基金產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，本報告僅作為投資參考。本文主要采用事前分類的方法，基金的實際持倉情況可能與其事前分類有所偏差；基金的重倉股等數(shù)據(jù)均為時點(diǎn)數(shù)據(jù)，僅能反應(yīng)其季度末的持倉，僅供投資者參考。
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