>> 西部證券-科大訊飛(002230)2023年三季報點評：星火v3.0全面對標(biāo)ChatGPT，加速推進算力自主可控-231028
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 275KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
邢開允 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：10月24日，科大訊飛發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型V3.0。
訊飛星火認(rèn)知大模型v3.0發(fā)布，全面對標(biāo)ChatGPT。1）訊飛星火認(rèn)知大模型發(fā)布V3.0升級版本，實現(xiàn)七大能力持續(xù)提升，全面對標(biāo)ChatGPT，中文能力客觀評測超越ChatGPT；2）發(fā)布智能編程助手iFlyCode2.0，代碼能力超越ChatGPT；3）發(fā)布醫(yī)療大模型和訊飛曉醫(yī)APP；4）全新發(fā)布AI答疑輔學(xué)（學(xué)習(xí)機應(yīng)用）和AI心理咨詢；5）與12個行業(yè)龍頭共同發(fā)布相關(guān)行業(yè)大模型提供生產(chǎn)力工具；6）訊飛機器人超腦平臺迎來升級，亮相業(yè)界首個大模型+具身智能的人形機器人；7）升級AI人設(shè)、啟發(fā)式對話，打造每個人的AI助手。
加速推進算力自主可控，與華為合作進階，重磅發(fā)布基于昇騰生態(tài)的“飛星一號”大模型算力平臺。公司聯(lián)合華為研發(fā)高性能算子庫，旨在讓國產(chǎn)大模型架構(gòu)在自主創(chuàng)新的軟硬件基礎(chǔ)之上。訊飛星火將完全基于華為支持的算力平臺進行更新迭代。下一階段，公司計劃于2024年上半年發(fā)布全面對標(biāo)GPT-4的訊飛星火V4.0版本。
Q3營收毛利保持正增長，把握機遇堅持投入研發(fā)。2023年Q3，公司營業(yè)收入及毛利保持正向增長，實現(xiàn)營業(yè)收入47.72億元，同比增長2.89%；實現(xiàn)毛利19.37億元，同比增長3.62%。Q3公司歸母凈利潤為0.26億元，同比下降81.86%，主要原因為公司堅定投入認(rèn)知大模型等領(lǐng)域，雖影響當(dāng)期利潤，但為公司長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)和先發(fā)優(yōu)勢。
投資建議：訊飛火星大模型能力持續(xù)提升，行業(yè)應(yīng)用落地。我們預(yù)計公司23-25年營收分別為203.43、258.53、325.29億元，歸母凈利潤分別為10.38、16.01億元、25.93億元，維持公司“買入”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；國際局勢風(fēng)險；C端產(chǎn)品拓客不及預(yù)期
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