>> 華西證券-計算機行業(yè)周報：海外巨頭角逐核心賽道，AI賦能增長盡可期-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
大小： |
1844KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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報告摘要:
整體市場表現(xiàn)：本周市場表現(xiàn)較弱，計算機位列第22位。本周滬深300指數(shù)上漲1.48%，申萬計算機行業(yè)周漲幅1.04%，低于指數(shù)0.43個pct，在申萬一級行業(yè)中排名第22位。本周計算機板塊出現(xiàn)反彈，整體交投相對活躍。321只個股中，216只個股上漲，95只個股下跌，10只個股持平。上漲股票數(shù)占比67.29%，下跌股票數(shù)占比29.60%。行業(yè)漲幅前五的公司分別為:真視通、淳中科技、榮科科技、啟明信息、博睿數(shù)據(jù)。跌幅前五的公司分別為：亞康股份、科大訊飛、唐源電氣、鼎捷軟件、思特奇。
一、計算機巨頭最新季報情況跟蹤
【微軟：營業(yè)收入大幅提升，業(yè)務板塊爍爍生輝】財務端：公司報告的總收入為565億美元，與上一財政年度同一季度相比增長了13%；業(yè)務板塊：各業(yè)務板塊都展現(xiàn)了積極的表現(xiàn)。特別是云業(yè)務成為財務增長的重要推動力，收入達到318億美元，年同比增長24%。
【谷歌：財務表現(xiàn)亮眼，業(yè)務呈現(xiàn)多元化增長】財務端：谷歌母公司Alphabet在2023年第三季度財報中，總營收達到766.9億美元，同比增長11%；業(yè)務板塊：廣告業(yè)務作為谷歌的主要收入來源，在三季度同樣表現(xiàn)良好，總廣告收入為596.5億美元，同比增長9.5%。
【亞馬遜：財務與業(yè)務展翅齊飛，創(chuàng)新從未停步】財務端：公司的營收達到了1431億美元，同比增長了13%；業(yè)務板塊：第三季度，亞馬遜各地區(qū)和業(yè)務板塊的表現(xiàn)及其在人工智能（AI）和云服務業(yè)務方面的進展顯示了公司的多元化和創(chuàng)新能力。
【華為：穩(wěn)健增長顯現(xiàn)，創(chuàng)新驅(qū)動未來】財務端：銷售收入為4566億元人民幣，同比增長2.4%，而凈利潤率達到了16%；業(yè)務板塊：在多個領域具有強勁競爭力以及不斷探索新業(yè)務領域的決心和能力。
二、賽道角逐，AI強勁賦能
在云計算支出放緩兩年后，微軟、谷歌和亞馬遜正借AI熱度點燃云業(yè)務，而微軟在這輪競備賽中正遙遙領先。在經(jīng)歷了疫情期間的瘋狂投資之后，企業(yè)在2022年和2023年的大部分時間放緩對云計算的支出，科技巨頭云業(yè)務陷入低迷；而AI的火爆重新點燃云計算市場?？萍季揞^們正想方設法吸引客戶，包括提供基于AI的最新產(chǎn)品。
微軟——云計算業(yè)務快速增長，AI賦能重構(gòu)價值；
谷歌——云計算增速放緩，持續(xù)加碼AI大模型；
亞馬遜——云收入加速跡象明顯，AIGC打造第二增長曲線。
華為——發(fā)布多款AI產(chǎn)品，打造世界AI算力第二選擇。
三、投資建議
受益標的：
1、技術開發(fā)：潤和軟件、軟通動力、常山北明等；
2、服務器：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹、高新發(fā)展、天源迪科、中國長城等；
3、國產(chǎn)芯片：海光信息、景嘉微等；
4、電源：泰嘉股份、杰華特、歐陸通、中國長城等；
5、低軌衛(wèi)星：創(chuàng)意信息、上海瀚訊等；
6、其他：中芯國際等。
建議關注
重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達、此外高精度地圖領軍四維圖新為重點受益標的。5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領軍深信服。
風險提示
核心技術水平升級不及預期的風險，政策推進不及預期的風險，中美貿(mào)易摩擦升級的風險。
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