>> 安信證券-康龍化成(300759)各業(yè)務板塊全面發(fā)展，公司業(yè)績穩(wěn)健增長-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
大?。?/td>
| 835KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
馬帥,馮俊曦 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：
2023年10月29日公司發(fā)布了2023年第三季度報告，2023年前三季度公司實現(xiàn)營收85.60億元，同比增長15.64%；實現(xiàn)歸母凈利潤11.39億元，同比增長18.51%。
四大服務板塊全面發(fā)展，2023年前三季度公司利潤增長穩(wěn)?。?br> 2023年前三季度公司分別實現(xiàn)營收和歸母凈利潤85.60億元和11.39億元，分別同比增長15.64%和18.51%。得益于四大服務板塊的全面發(fā)展，公司利潤實現(xiàn)穩(wěn)健增長。
一體化服務平臺驅動四大板塊業(yè)務全面發(fā)展：
公司構建了全流程一體化醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)服務平臺，目前四大服務板塊實現(xiàn)了全面而穩(wěn)健的發(fā)展。其中，實驗室服務和CMC業(yè)務在全球創(chuàng)新藥投融資增長放緩背景下仍實現(xiàn)穩(wěn)健增長，2023年前三季度分別實現(xiàn)營收50.69億元（+13.65%）和19.14億元（+13.94%）；臨床研究服務的客戶認可度逐步提升，進入快速發(fā)展階段，2023年前三季度實現(xiàn)營收12.62億元（+28.48%）；大分子和細胞與基因治療服務目前處于投入階段，2023年前三季度實現(xiàn)營收3.11億元（+19.82%），實現(xiàn)毛利率-7.28%，盈利能力環(huán)比略有改善。
投資建議：
我們預計公司2023年-2025年的歸母凈利潤分別為17.46億元、21.71億元、26.70億元；預計2024年EPS為1.21元/股，給予30倍PE，對應12個月目標價為36.30元/股，給予買入-A的投資評級。
風險提示：訂單增長不達預期、訂單交付不及預期、新興業(yè)務發(fā)展不及預期、行業(yè)景氣度不及預期、海外政策變動風險等。
|
|
