久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點：
　　市場表現(xiàn)：
　　本周（10/22-10/27）申萬光伏設備板塊下跌2.90%，跑輸滬深300指數(shù)4.38個百分點，申萬風電設備板塊上漲1.23%，跑輸滬深300指數(shù)0.25個百分點。本周光伏板塊漲幅前三個股為捷佳偉創(chuàng)、同享科技、連城數(shù)控，跌幅前三個股為錦浪科技、固德威、昱能科技。本周風電板塊漲幅前三個股為新強聯(lián)、湘電股份、起帆電纜，跌幅前三個股為中材科技、日月股份、明陽智能。
　　光伏板塊
　?。?）中美關系有望止跌企穩(wěn)，新能源合作促進光伏出海
　　近期中美關系有望重回健康穩(wěn)定，新能源合作未來有望加深。10月25日下午，習總書記在人民大會堂會見美國加利福尼亞州州長紐森雙方表達在新能源領域合作意愿。氣候變化、新能源等領域合作。王毅于10月26日至28日訪問美國，并于27日受到美國總統(tǒng)拜登會見，此次訪問的目的就是同美方溝通，切實落實兩國元首重要共識，推動中美關系止跌企穩(wěn)，盡快回到健康穩(wěn)定發(fā)展軌道。
　　政策端預期回升，有望保障光伏對美發(fā)展。近年中國光伏對美出口一直受政策負面影響，反規(guī)避及涉疆法案對出口及預期造成壓力。同時由于國際關系不確定性，IRA政策下赴美建廠安全性成為兩難。中美關系向好有望降低光伏海外出口的貿(mào)易壁壘，同時提升光伏企業(yè)赴美建廠的安全性，加快光伏企業(yè)國際化轉型。
　　（2）產(chǎn)業(yè)鏈價格繼續(xù)下行，靜待組件端企穩(wěn)
　　1）硅料：價格下降。受制于下游企業(yè)價格接受能力大幅下滑，外加硅片、電池片開工率的普遍下調(diào)，對硅料需求快速下滑。據(jù)統(tǒng)計，近一周硅料企業(yè)僅有少數(shù)成交，龍頭五家企業(yè)均未簽訂新單，二三線企業(yè)部分有一定幅度的價格松動。2）硅片：價格下降。目前硅片價格已下調(diào)至2.4-2.5元/片，達到了絕大多數(shù)硅片企業(yè)的盈虧平衡點，部分廠家甚至面臨虧損。同時庫存累庫明顯，國內(nèi)庫存已經(jīng)超過30億片，預計硅片企業(yè)減產(chǎn)情況繼續(xù)加重。3）電池片：價格下降。本周電池廠家?guī)齑嫠骄S持持續(xù)上升至約一周左右，電池環(huán)節(jié)價格難以堅挺，成交價格快速下跌。展望后勢，價格的持續(xù)崩跌影響發(fā)酵，盡管部分廠家增加代工量，但在終端需求不及預期下，觀察近期電池片廠家也陸續(xù)醞釀減產(chǎn)規(guī)劃，整體價格走勢需視廠家后續(xù)稼動率變化修正。4）組件：價格略降。10月底節(jié)點，廠家預期11月價格仍將出現(xiàn)下探，本周價格已開始反應新簽訂單價格往每瓦1.1元人民幣靠攏。供應方面，測算10月組件單月排產(chǎn)約51-52 GW。11月排產(chǎn)主要受到供應鏈跌價預期心態(tài)影響、且從輔材采購角度下游需求拉動不如預期。價格能否趨于穩(wěn)定，仍需要觀察年底裝機量及組件排產(chǎn)、庫存水平。
　　建議關注：愛旭股份：1）公司作為電池片專業(yè)化龍頭，受益于電池片行業(yè)成本傳導，盈利大幅改善。2）ABC電池產(chǎn)能持續(xù)釋放，一體化不斷推進。珠海2022年投產(chǎn)6.5GW的ABC預計2023Q2滿產(chǎn)；另外公司預計年底形成25GW的ABC電池/組件一體化產(chǎn)能。
　　風電板塊
　　風電整體穩(wěn)步向上，海風持續(xù)向好
　?。ń刂?0月27日），陸上風電機組整體招標約1740MW，開標約1350MW。中標價格方面，陸風不含塔筒中標單價1339.2元/kW，較前一周有較大幅度的回調(diào)。截至10月27日，環(huán)氧樹脂、中厚板、螺紋鋼報價分別為13933.33元/噸、3692元/噸、3727.33元/噸，周環(huán)比分別為-0.95%、0.54%、1.24%。今年以來，上游大宗商品處于震蕩下行通道，零部件環(huán)節(jié)廠商成本端壓力緩解，疊加終端需求旺盛的情況下，零部件環(huán)節(jié)廠商盈利空間有望修復。
　　本周國家電力投資集團2023年第四十九批集中招標（海上風電競配機組框架招標）中標候選人公示。從預中標企業(yè)來看，8家整機商入圍，東方風電預中標2850MW、明陽智能預中標2750MW、中船海裝預中標2550MW、中車株洲所預中標2450MW、遠景能源預中標2400MW、金風科技預中標1500MW、電氣風電預中標1300MW、運達股份預中標200MW。從區(qū)域來看，涉及福建、廣東、海南、廣西、江蘇、上海、浙江、東北、河北、山東。根據(jù)近期海風項目進展情況，廣東、江蘇、浙江等地海風建設率先啟動，隨著此次國家電投海風競配集采落地，沿海其他省市海風建設有望緊隨其后，國內(nèi)海風建設有望維持持續(xù)向好的態(tài)勢。
　　建議關注：大金重工：公司為海工設備龍頭，蓬萊基地排產(chǎn)飽滿，已成功中標英國項目且歐洲反傾銷稅行業(yè)最低，有望受益于海外海上風電高速發(fā)展，維持業(yè)績高增長。泰勝風能：公司為塔筒/樁基、導管架領先企業(yè)，在手訂單充沛。新建揚州基地處于產(chǎn)能爬坡階段，且碼頭資源豐富，海外需求高增有望為公司打開新的盈利空間。
　　風險提示：（1）全球宏觀經(jīng)濟波動；（2）上游原材料價格波動；（3）風光裝機不及預期風險。