久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

主要觀點：
　　事件概況
　　中科江南于10月30日發(fā)布2023年三季度報告。2023年前三季度公司實現(xiàn)營收7.81億元，同比增長41.41%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.88億元，同比增長48.79%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.78億元，同比增長49.20%。
　　單Q3實現(xiàn)營收3.20億元，同比增長57.77%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.82億元，同比增長25.72%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.80億元，同比增長27.59%。
　　三季報業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收利潤雙雙高增
　　1）收入端，2023年前三季度公司實現(xiàn)營收7.81億元，同比增長41.41%；單Q3實現(xiàn)營收3.20億元，同比增長57.77%。
　　2）利潤端，2023年前三季度公司現(xiàn)歸母凈利潤1.88億元，同比增長48.79%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.78億元，同比增長49.20%；單Q3實現(xiàn)歸母凈利潤0.82億元，同比增長25.72%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.80億元，同比增長27.59%。2023年前三季度公司確認股份支付費用4888.55萬元。剔除股份支付費用影響后前三季度公司實現(xiàn)歸母凈利潤2.31億元，同比增長83.05%。
　　3）毛利率方面，2023年前三季度公司綜合毛利率為56.52%，同比下降2.7pct。
　　4）費用方面，2023年前三季度公司銷售費用率為10.34%，同比下降0.4pct；管理費用率為4.92%，同比增加0.4pct；研發(fā)費用率為20.4%，同比下降0.3pct?？刭M效果顯著。
　　支付電子化與預算管理一體化業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展
　　1）支付電子化方面，公司積極開拓對標升級、非稅繳庫電子化、人行機構改革等業(yè)務。2）預算管理一體化方面，公司產品在各地陸續(xù)交付竣工，對標2.0、財政大數(shù)據(jù)、投資評審等基于一體化的業(yè)務也在各地區(qū)試點開展。
　　行業(yè)電子化與預算單位云服務業(yè)務加速推進
　　1）行業(yè)電子化方面，截至2023年三季報，公司完成了區(qū)塊鏈中心和電子結算憑證應用國家醫(yī)保局總節(jié)點和28個分節(jié)點建設。浙江、陜西、河南、湖北等12省共230家試點醫(yī)療機構完成采集上傳574萬余條電子結算憑證數(shù)據(jù)信息，公司研發(fā)的電子結算憑證服務控件在湖北、陜西、河南等7個省市的試點醫(yī)療機構實施部署。
　　2）預算單位云服務方面，公司發(fā)布“電子憑證綜合服務平臺v2.0”，“一站式”支撐各類會計主體參與電子憑證會計數(shù)據(jù)標準深化試點工作；平臺開始在11個省市推進建設，在河南、云南、江蘇等地區(qū)投產試用，并拓展到企業(yè)類型主體。
　　此外，公司積極探索數(shù)據(jù)要素和數(shù)字經濟的業(yè)務場景，在廣州數(shù)據(jù)交易所掛牌了若干數(shù)據(jù)能力產品，涵蓋政務、醫(yī)保、金融、財稅等領域。我們認為，隨著醫(yī)保數(shù)據(jù)要素與會計電子憑證的打通，將進一步擴大公司的業(yè)務范疇，有望成為公司新的業(yè)務增長極。
　　投資建議
　　我們預計公司2023-2025年分別實現(xiàn)收入12.3/15.6/19.1億元，同比增長35%/26%/23%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.2/4.2/5.3億元，同比增長26%/29%/27%，維持“買入”評級。
　　風險提示
　　1）研發(fā)突破不及預期；2）政策支持不及預期；3）產品交付不及預期。