>> 招商證券-沃爾核材(002130)發(fā)布回購計劃，Q3凈利潤同比增長超20%-231031
| 上傳日期： |
2023/11/1 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
游家訓,劉文平,董瑞斌 |
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此報告為加密報告 |
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10月26日公司發(fā)布三季度報告：公司2023年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.13億元，同比+3.30%，實現(xiàn)歸母凈利潤4.80億元，同比+7.93%，實現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.56億元，同比+11.70%。23Q3實現(xiàn)歸母凈利潤1.87億元，同比/環(huán)比分別+21.86%/-1.24%，扣非凈利潤1.80億元，同比/環(huán)比分別+26.50%/+0.50%。
公司發(fā)布回購計劃擬用于實施股權(quán)激勵或員工持股計劃。公司發(fā)布公告稱擬使用自有資金以集中競價交易方式回購部分股票，擬用于實施股權(quán)激勵或員工持股計劃，回購資金總額不低于人民幣10,000萬元（含）且不超過人民幣12,000萬元（含）?；刭弮r格不超過人民幣10元/股（含本數(shù)），不高于董事會通過回購股份的方案決議前30個交易日公司股票交易均價的150%。按回購資金總額上限12,000萬元及回購價格上限10元/股測算，回購數(shù)量為1,200萬股，約占公司當前總股本0.95%，按回購資金總額下限10,000萬元及回購價格上限10元/股測算，回購數(shù)量為1,000萬股，約占公司當前總股本0.79%。此舉彰顯了公司對未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，同時能夠進一步完善公司長效激勵機制，充分調(diào)動核心管理人員和核心業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干的積極性，共同促進公司的長遠發(fā)展。
單季度盈利同比高增，費用率總體穩(wěn)定。23Q3公司歸母凈利潤1.87億元，同比+21.86%，2023年前三季度公司銷售/管理/研發(fā)/財務(wù)費用分別2.44、1.98、2.16、0.42億元，同比+0.05%、+6.62%、-4.51%、-4.12%，23Q3銷售/管理/研發(fā)/財務(wù)費用分別為0.84、0.68、0.80、0.14億元，同比-6.24%、+3.18%、+1.92%、+169.76%，環(huán)比-0.74%、+1.86%、+16.83%、+194.15%。
新能源汽車業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，擬投資3.7億元新建產(chǎn)能。受益新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策推動，以及新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施充電樁的加速建設(shè)，公司新能源業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，產(chǎn)能已無法滿足需求。公司計劃在武漢市洪山區(qū)投資3.7億元建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園項目，充分利用當?shù)匦履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)的集群效益，助力于公司新能源汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足公司在華中區(qū)域的整體戰(zhàn)略布局。
維持“強烈推薦”投資評級?；诠厩叭径葮I(yè)績以及當前行業(yè)基本面情況，我們調(diào)整盈利預測，預計2023-25年歸母凈利潤6.8/7.8/9.6億元，對應市盈率13/12/9倍，維持“強烈推薦”投資評級
風險提示：宏觀經(jīng)濟環(huán)境及政策風險、行業(yè)競爭風險、原材料價格波動風險、公司經(jīng)營風險、新能源需求不及預期或技術(shù)路線變動等。
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