>> 宏源期貨-貴金屬日評：美聯(lián)儲鮑威爾表示未曾考慮降息，美國財政部長債增發(fā)節(jié)奏放緩-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.美國10月ISM制造業(yè)驟降至46.7，大幅不及預(yù)期，單月降幅為一年多來最大，創(chuàng)下三個月新低，并接近年內(nèi)低點，受汽車業(yè)大罷工拖累。
2．美聯(lián)儲如期兩次會議均未加息，強調(diào)金融環(huán)境收緊可能影響經(jīng)濟﹔鮑威爾:∶美聯(lián)儲接近結(jié)束加息，正謹慎行事，考慮是否必須再加息，未考慮降息;“新美聯(lián)儲通訊社”:美聯(lián)儲為再次加息敞開大門。
3.美國放緩長債增發(fā)步伐，下周債務(wù)再融資規(guī)模提高至1120億美元，比8月宣布的1030億美元有所增加，但不到華爾街債券交易商預(yù)期的1140億美元。美國稱下一季度有可能再度提高附息債券發(fā)行規(guī)模。
小結(jié)
英聯(lián)儲11月暫停加息且鮑臧爾表示加息接近結(jié)束但未考慮降息，說明美聯(lián)儲將保持高位利率更長時間;美國財政部10年期以下債券發(fā)行規(guī)模符合預(yù)期，但因10年期及以上債券發(fā)行規(guī)模小于預(yù)期，疊加美國民主與共和黨對24年財政預(yù)算仍未達成一致，汽車行業(yè)罷工使美國10月ISM制造業(yè)PMI大幅低于預(yù)期和前值，使美國長期國債收益率大幅下降，但后續(xù)仍需警惕美國經(jīng)濟與就業(yè)表現(xiàn)強勁預(yù)期修正中長期國債定價。歐洲央行10月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃AFP以可預(yù)測的速度下滑，緊急抗疫購債計劃（PEPP)的再投資將持續(xù)到2024年底，且歐洲央行行長拉加德表示暫停加息不是永遠不會再加息。歐元區(qū)10月消費者物價指數(shù)調(diào)和CPI和核心CPI年率分別為2.9%和5%均低于預(yù)期和前值，歐元區(qū)與德國及法國Markit制造和服務(wù)業(yè)PMI連續(xù)多個月低于枯榮線引發(fā)經(jīng)濟衰退擔(dān)憂，德國（歐元區(qū)）三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP季率為-60.1%(-0.1%）高于預(yù)期但低于前值（低于預(yù)期和前值），使市場預(yù)期歐洲央行加息周期或已結(jié)束并將于24年三季度開啟降息。
英國央行9月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.2E5%，但將保持足夠限制剩率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國7月國內(nèi)生產(chǎn)總值CDP和工業(yè)產(chǎn)出月率分別為-0.5%和-6.7%均低于預(yù)期和前值，10月arkit制造業(yè)（服務(wù)業(yè)）PMI為45.2(49.2)高于預(yù)期和前值（低于預(yù)期和前值)，9月消費著物價指數(shù)CPI（核心CPI)年率為6.7%（6.1%）高于預(yù)期且持平前值（低于預(yù)期和前值)，使市場預(yù)期英國央行11月或暫停加息。日本央行10月決定銀行活期利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率維持-0.1%左右并以債息上限1%為參考進行收益率曲線控制。日本9月消費者物價指數(shù)CPI（核心CPI)為3%(2.8%）持平預(yù)期但低于前值（高于預(yù)期但低于前值）。
因此，預(yù)計貴金屬價格或謹慎偏強，關(guān)注倫敦金(1930-1950)1970-1980附近支揮位及2100-2200附近壓力位，滬金(430-450)460-470附近支擇位及490-500附近壓力位，倫敦銀21-22附近支撐位及23.5-24.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6000-6200附近壓力位,建議投資者短線輕倉逢低試多主力合約。(觀點評分:1）
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