>> 國泰君安-分眾傳媒(002027)2023年三季報點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期，AI驅(qū)動望提升投放效率-231104
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
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| 570KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱,陳俊希 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點(diǎn)：
品牌營銷價值首屈一指，暑期廣告投放情況良好，維持“增持”評級。公司深耕生活圈媒體平臺，在品牌傳播領(lǐng)域獲得廣告主的認(rèn)可。暑期是戶外廣告投放旺季，公司的電梯和影院媒體獲得品牌廣告主的青睞，實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)營業(yè)績。我們維持2023-2025年EPS預(yù)期不變，分別為0.34/0.40/0.45元，維持目標(biāo)價9.20元，維持“增持”評級。
事件：公司公布2023年三季報。前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.75億元（同比增長18%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤36.02億元（同比增長69%），實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤32.57億元（同比增長67%）；單三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.58億元（同比增長25%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.71億元（同比增長88%），實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤12.85億元（同比增長48%）。
業(yè)績符合預(yù)期，暑期戶外廣告投放熱度較高。2023年各月度電梯LCD廣告花費(fèi)均保持同比10%以上的增長，7-8月同比增速超過了20%，電梯LCD呈現(xiàn)較好的復(fù)蘇趨勢。公司在梯媒領(lǐng)域有較強(qiáng)的領(lǐng)先優(yōu)勢，是廣告主首選的戶外廣告渠道之一，受益暑期廣告投放趨勢紅利，業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速恢復(fù)。
AI助力提升投放效率。公司的營銷垂類大模型已經(jīng)部署完成，正在持續(xù)微調(diào)和迭代。基于AI驅(qū)動的行業(yè)解決方案將豐富廣告創(chuàng)意生成、策略制定、投放優(yōu)化、數(shù)據(jù)分析等方面的綜合能力，為更多的廣告主賦能。
風(fēng)險提示：廣告市場需求不確定風(fēng)險，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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