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三季報科技成長風格基金持倉回顧
　　(1) 2023Q3科技成長風格基金增持了電子行業(yè)，減持了計算機、通信、傳媒行業(yè)，對計算機行業(yè)減持最多。(2)對電子各細分賽道包括半導體、消費電子、汽車電子、軍工電子、光學光電子、元件、存儲器均有所增持，對元件及存儲增持最多。(3)對半導體各細分賽道有所分化，對芯片設(shè)計增持最多，對半導體設(shè)備減持最多。(4)對Al方向減持較多，尤其是對AI算力減持較多，小幅增持機器人和無人駕駛方向。(5)計算機相關(guān)賽道除安防設(shè)備、政務(wù)信息化方向獲小幅增持，其他方向均遭減持。(6)展示了三季報在消費電子、半導體設(shè)備材料、存儲、Al算力、AI應用、游戲、信創(chuàng)、云計算、計算機、數(shù)據(jù)要素、華為產(chǎn)業(yè)鏈方向持倉占比居前的部分科技成長風格基金。
　　10月科技板塊行情回顧
　　科技板塊方面，電子行業(yè)領(lǐng)漲市場漲幅4.4%，通信行業(yè)領(lǐng)跌市場跌幅9.1%，傳媒行業(yè)下跌6.0%、計算機行業(yè)下跌3.8%;二級行業(yè)中，半導體、光學光電子、消費電子、元件漲幅居前，通信設(shè)備、數(shù)字媒體、游戲跌幅居前;相關(guān)主題概念中，在華為新機銷量超預期，消費電子加速回暖，存儲芯片漲價預期持續(xù)推進，尤其是韋爾股份等龍頭三季度業(yè)績大超預期的刺激下，消費電子相關(guān)上游模擬芯片設(shè)計、光學元件、射頻天線、存儲器等漲幅居前。
　　10月科技成長風格基金業(yè)績回顧
　　(1) 10月科技成長風格基金(461只漲跌幅平均值為-2.49%，其中共有128只基金取得正收益，漲幅前三的是光大產(chǎn)業(yè)新動力A(房雷)、前海開源滬港深新硬件A(魏淳)、國泰智享科技1個月滾動A(于騰達)，當前基本都聚焦在半導體方向，尤其是芯片設(shè)計持倉較多。(2)重點科技成長風格基金(74只)漲跌幅平均值為-1.58%，其中共有30只基金取得正收益，漲幅居前的基本都屬于半導體行業(yè)主題基金,如博時半導體主題A(曾鵬,肖瑞瑾)、寶盈半導體產(chǎn)業(yè)A(張?zhí)炻?、華夏半導體龍頭A(高翔)、東方人工智能主題A(嚴凱)、銀華集成電路A(方建)等。
　　科技成長風格基金投資建議
　　基于科技中長期主線大邏輯基礎(chǔ)上，當前科技板塊盈利改善估值低位，困境反轉(zhuǎn)概率大，可適當配置泛科技領(lǐng)域相對有彈性品種做衛(wèi)星倉位，如華夏數(shù)字經(jīng)濟龍頭(張景松)。另外半導體橫向比較估值較低，且周期復蘇跡象明顯,觸底向上可期，可適當配置在半導體方向具備alpha超額能力的基金產(chǎn)品，如寶盈半導體產(chǎn)業(yè)(張?zhí)炻?，及相對高配半導體周期復蘇方向的基金產(chǎn)品，如德邦半導體產(chǎn)業(yè)(雷濤)。
　　(1)華夏數(shù)字經(jīng)濟龍頭(張景松):基金經(jīng)理張景松計算機研究出身，積極勤奮拓展能力圈至整個泛科技領(lǐng)域。偏好從產(chǎn)業(yè)視角出發(fā)，以產(chǎn)業(yè)專家身份不斷進行產(chǎn)業(yè)研究，前瞻性挖掘成長股。風格靈活，看重選股銳度，景氣投資.和困境反轉(zhuǎn)機會都會參與。
　　(2)寶盈半導體產(chǎn)業(yè)(張?zhí)炻?:基金經(jīng)理張?zhí)炻劙雽w研究出身，深耕半導體賽道。偏好位置處于相對左側(cè)底部、未來具備較大成長空間、且中短期有事件催化等使景氣度發(fā)生反轉(zhuǎn)的行業(yè)及個股;持倉個股呈現(xiàn)出顯著的小市值、冷門、次新特征。淡化短期銳度，追求中長期風險收益比。.
　　(3)德邦半導體產(chǎn)業(yè)(雷濤):基金經(jīng)理雷濤具備多年實業(yè)經(jīng)驗，聚焦TMT領(lǐng)域深耕。景氣投資框架，以挖掘細分領(lǐng)域貝塔為核心。擅長從景氣度邊際變化入手,把握半導體細分領(lǐng)域的輪動機會，并且對于篩選出來看好的細分領(lǐng)域，會直接快速配置到較高倉位。行業(yè)賽道相對集中，但會注意個股層面分散。
　　風險提示
　　海外加息緩和進程不及預期、地緣政治沖突加劇、外部制裁升級、國內(nèi)政策及經(jīng)濟復蘇不及預期等風險。