>> 宏源期貨-工業(yè)硅日評：川滇硅企挺價情緒較重，成本支撐硅價-231108
| 上傳日期： |
2023/11/8 |
大小： |
646KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
曾德謙 |
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資訊
1.據(jù)臺灣經(jīng)濟日報援引研究報告稱，由于CoWoS設(shè)備交期依舊長達8個月，臺積電本月開始改裝設(shè)備，啟動整合扇出型封裝（InFO）改機，預計此舉可將CoWoS月產(chǎn)能提升至1.5萬片，優(yōu)于市場共識的1.2萬片。
2.1-9月，全球登記的電動汽車電池裝車量約為485.9GWh，同比增長44.4%。從全球動力電池裝機量TOP10企業(yè)來看，中國企業(yè)依然占據(jù)6席，市占率達62.9%，相比1-8月市占率63.1%微降。
3.10月國內(nèi)光伏玻璃月度產(chǎn)量為227.02萬噸，產(chǎn)量環(huán)比9月增加10.31%，產(chǎn)量增加的主要原因為8-9月國內(nèi)新增光伏玻璃產(chǎn)能較多，經(jīng)過2個月左右的產(chǎn)能爬坡期后疊加11月天數(shù)較多，綜合產(chǎn)量表現(xiàn)上升。
4.國家能源局消息，2023年前三季度，全國可再生能源新增裝機1.72億千瓦，同比增長93%，占新增裝機的76%。其中，水電新增裝機788萬千瓦，風電新增裝機3348萬千瓦，光伏發(fā)電新增裝機12894萬千瓦，生物質(zhì)發(fā)電新增裝機207萬千瓦
投資策略
上一交易日工業(yè)硅不通氧553#（華東）平均價格較前日下跌0.70%至14,250元/噸，421#（華東）工業(yè)硅平均價格較前日下跌0.32%至15,650元/噸，期貨主力合約收盤價較前一天下跌0.88%至14,130元/噸。多晶硅復投料價格較前一天下跌2.11%至69.5元/千克；多晶硅致密料較前一天下跌2.21%至66.5元/千克；多晶硅萊花料較前一天下跌1.57%至62.5元/千克。
基本面來看，云南怒江有小部分硅企開始減產(chǎn)，但開工整體依舊處于高位，預計本輪受影響爐子在13臺左右，后續(xù)隨著川滇各地上調(diào)電價，兩地硅企開工將逐步下調(diào)；下游需求整體有所淡化，觀望情緒較重，市場成交略顯不足，分板塊來看，組件庫存壓力較大，多家組件企業(yè)10月較原計劃出現(xiàn)減產(chǎn)情況，拖累硅片價格大幅走低，硅片企業(yè)下調(diào)排產(chǎn)，對硅料采購積極性弱化，多晶硅庫存開始累庫，短期過剩局面較為明顯，價格跌勢自下而上傳遞，多晶硅價格走弱；有機硅市場需求有限，價格明穩(wěn)暗降，部分有機硅廠家11月有周期性檢修，對工業(yè)硅需求有所弱化；硅鋁合金需求持續(xù)疲軟，對工業(yè)硅支撐有限。
當前工業(yè)硅下游情緒偏弱，川滇地區(qū)硅企挺價情緒較重，怒江限電消息傳出后市場成交并未提升，預計短期硅價弱穩(wěn)為主，考慮12月重新注冊倉單及電價上調(diào)帶來硅廠下調(diào)開工，硅價遠月支撐相對較強，遠月合約可考慮逢低輕倉試多，后續(xù)需關(guān)注川滇地區(qū)開工變動及下游多晶硅產(chǎn)能釋放情況
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