>> 東證期貨-農(nóng)產(chǎn)品基本面數(shù)據(jù)周度變化(大豆、豆粕、豆油、玉米、生豬、棕櫚油、菜籽粕、菜籽油、棉花、白糖、雞蛋)-231105
| 上傳日期： |
2023/11/8 |
大小： |
8412KB |
| 格式： |
xlsx |
來(lái)源： |
東證期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
黃玉萍,方慧玲,吳冰心 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
豆一：上周豆一期價(jià)維持震蕩?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，新季大豆集中上市，供應(yīng)十分充足；下游需求仍不見(jiàn)起色，走貨一般。儲(chǔ)備方面，11月2日中儲(chǔ)糧進(jìn)行國(guó)產(chǎn)大豆購(gòu)銷雙向競(jìng)價(jià)交易，數(shù)量8427噸；11月3日中儲(chǔ)糧舉行國(guó)產(chǎn)大豆拍賣，數(shù)量35156噸，全部成交；中儲(chǔ)糧大豆收購(gòu)公告也已經(jīng)公布，收購(gòu)價(jià)格2.505-2.52元/斤，因與市場(chǎng)價(jià)格差距不大，收購(gòu)對(duì)價(jià)格支撐作用有限。鋼聯(lián)調(diào)研顯示68%貿(mào)易商看后市震蕩，僅12%看漲。預(yù)計(jì)后市豆一仍以偏弱震蕩為主。
豆粕：國(guó)際市場(chǎng)：上周CBOT大豆期價(jià)震蕩走強(qiáng)，并于周五突破區(qū)間上沿。美豆需求表現(xiàn)良好，USDA報(bào)告顯示10月大豆壓榨量1.75億蒲，為歷史同期最高；上周USDA兩次報(bào)告私人出口商銷售大豆，出口銷售、出口檢驗(yàn)報(bào)告均符合市場(chǎng)預(yù)期。巴西10月共出口大豆553.3萬(wàn)噸，同比增加，但現(xiàn)階段巴西CNF相比美西已經(jīng)沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)；且巴西南部降水過(guò)多影響港口裝貨卸貨，其國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)豐厚也可能令其后續(xù)出口有所下降。更令市場(chǎng)擔(dān)憂的是巴西天氣及作物生長(zhǎng)情況，中西部高溫少雨而南部降水過(guò)多。截至11月3日馬州播種率83.32%，去年同期和五年均值分別為93.57%和88.61%；截至10月30日帕拉納州種植率69%，去年同期為67%，截至11月1日南里奧格蘭德種植率3%，去年同期和五年均值分別為5%和15%。氣象預(yù)報(bào)顯示未來(lái)兩周降水分布不均的局面持續(xù)，已經(jīng)有市場(chǎng)機(jī)構(gòu)略微下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估。11月若巴西天氣不見(jiàn)好轉(zhuǎn)，CBOT大豆可能震蕩上行。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：外盤變動(dòng)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆成本增加。供需面上，上周全國(guó)111家油廠大豆壓榨量為156.73萬(wàn)噸，周環(huán)比下降且低于預(yù)估，鋼聯(lián)預(yù)計(jì)本周壓榨159萬(wàn)噸。鋼聯(lián)跟蹤的樣本企業(yè)上周成交、提貨周環(huán)比均下降，企業(yè)庫(kù)存使用天數(shù)下降。開(kāi)機(jī)及提貨均下降情況下，截至10月27日油廠豆粕庫(kù)存略降2萬(wàn)噸至72.1萬(wàn)噸，處于歷史同期中等偏高水平，預(yù)計(jì)短期不會(huì)大幅去庫(kù)。目前國(guó)內(nèi)供需面主要矛盾在于11-12月大豆實(shí)際到港量，成本上行及到港不及預(yù)期的擔(dān)憂下，豆粕短期或走勢(shì)偏強(qiáng)。
豆油：國(guó)際方面，上周CBOT豆油主力合約持續(xù)偏弱。供應(yīng)端，巴西天氣得到改善，逐漸出現(xiàn)降雨，截至10月29日，巴西2023/24年度新作大豆播種率為40%，比上周提高了約10%，但仍慢于去年同期的47.6%；阿根廷產(chǎn)區(qū)也出現(xiàn)了降雨，緩解了部分干旱情況；美豆收割率為85%，略低于去年同期，高于近五年均值。需求端，截至10月26日當(dāng)周，2023/24年度美豆出口凈銷售量為101萬(wàn)噸，其中售往中國(guó)的銷量為97.68萬(wàn)噸，均較前一周有所下降；出口裝船199.14萬(wàn)噸，也較前一周有所下降；銷售完成率為48.73%，略低于去年同期。10月份巴西大豆出口約553萬(wàn)噸，較去年同期顯著增長(zhǎng)。生柴需求方面，8月份美國(guó)用于生物燃料的豆油消費(fèi)量為11.97億磅，低于7月的12.73億磅。目前全球HVO價(jià)格不斷下跌，生柴對(duì)豆油的提振受限。展望后市，在供應(yīng)端，南美天氣依舊是市場(chǎng)關(guān)心的焦點(diǎn)之一，對(duì)豆系市場(chǎng)的影響較大；而生物柴油方面，原油價(jià)格的持續(xù)回落將打壓摻混商使用植物油生產(chǎn)生柴的意愿，將對(duì)油脂市場(chǎng)形成打壓。
國(guó)內(nèi)方面，上周DCE豆油主力與外盤有所分化，下半周整個(gè)油脂市場(chǎng)受到印尼延長(zhǎng)DMO政策與國(guó)內(nèi)大豆收儲(chǔ)影響走強(qiáng)。供給端，截至10月27日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)大豆壓榨量為167.59萬(wàn)噸，壓榨廠開(kāi)機(jī)率為56%，均較前一周有所下降；需求端，上一周國(guó)內(nèi)豆油成交量整體較為平淡。庫(kù)存方面，豆油庫(kù)存小幅下降，但是受到棕櫚油庫(kù)存上升影響，整體植物油庫(kù)存小幅上升。展望后市，11-12月份國(guó)內(nèi)大豆到港量預(yù)計(jì)較高，但是由于前段時(shí)間的洗船事件、以及巴拿馬運(yùn)河的水位較低，實(shí)際到港仍有不確定性，需持續(xù)關(guān)注。
棕櫚油：國(guó)際方面，外盤上周震蕩后迅速走強(qiáng)，主要受到印尼延長(zhǎng)DMO政策至2024年的影響，使市場(chǎng)擔(dān)憂未來(lái)的棕櫚油供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)短缺，形成情緒面炒作。供給端，路透與彭博給出的馬棕10月份產(chǎn)量預(yù)估為188萬(wàn)噸左右，漲幅在3%左右；需求端，路透與彭博預(yù)估馬棕出口將增長(zhǎng)約8%左右。在供需雙增的情況下，馬棕10月庫(kù)存預(yù)估將增長(zhǎng)10%-12%。需求國(guó)方面，印度經(jīng)銷商預(yù)測(cè)10月份印度棕櫚油進(jìn)口將下降14%，達(dá)到71.5萬(wàn)噸，整體植物油進(jìn)口將下降33%至100萬(wàn)噸，達(dá)到2022年6月以來(lái)的最低水平。綜上所述，馬棕10月份繼續(xù)累庫(kù)基本是確定的，但是結(jié)合印度10月進(jìn)口的大幅下降，馬來(lái)10月份棕櫚油出口的實(shí)際數(shù)據(jù)依舊存在變數(shù)，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注MPOA的產(chǎn)量預(yù)測(cè)與MPOB實(shí)際數(shù)據(jù)和預(yù)估數(shù)據(jù)的預(yù)期差。
國(guó)內(nèi)方面，上周內(nèi)盤主力合約也呈現(xiàn)先震蕩后走強(qiáng)的趨勢(shì)。截至10月27日，國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為91.76萬(wàn)噸，環(huán)比大增12.89%，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)植物油庫(kù)存走高。需求端，成交量仍較為平淡，且后續(xù)難有起色。受到上周洗船的影響，周初基差有所回升，但是在高庫(kù)存的影響下再度走弱。展望后市，國(guó)內(nèi)供應(yīng)較國(guó)外寬松，但是目前國(guó)內(nèi)11-12月船期買船積極性較為一般，預(yù)計(jì)庫(kù)存拐點(diǎn)或在11月底或12月初出現(xiàn)。后市關(guān)注點(diǎn)仍主要集中在MPOB報(bào)告與產(chǎn)區(qū)天氣，需持續(xù)關(guān)注
|
|
