>> 國金證券-機械行業(yè)周報：持續(xù)看好人形機器人板塊，關(guān)注海風(fēng)需求復(fù)蘇-231112
| 上傳日期： |
2023/11/12 |
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| 1883KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
滿在朋,秦亞男,李嘉倫 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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行情回顧
上周（2023/11/3-2023/11/10）5個交易日，SW機械設(shè)備指數(shù)上漲1.56%，在申萬31個一級行業(yè)分類中排名第9；同期滬深300指數(shù)上漲0.07%。年初至今，SW機械設(shè)備指數(shù)上漲2.98%，在申萬31個一級行業(yè)分類中排名第9；同期滬深300指數(shù)下跌7.36%。
核心觀點：
10月挖機數(shù)據(jù)繼續(xù)探底，關(guān)注萬億國債刺激下工程機械內(nèi)銷需求復(fù)蘇。根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，10月中國銷售各類挖掘機14584臺，同比下降28.9%。其中國內(nèi)6796臺，同比下降40.1%:出口7788臺，同比下降14.9%，高于CME之前預(yù)期數(shù)據(jù)。據(jù)新華社報道，中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元，增發(fā)的國債全部通過轉(zhuǎn)移支付方式安排給地方，集中力量支持災(zāi)后恢復(fù)重建和彌補防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)短板。國債的發(fā)行，有利于市場對基建信心的修復(fù)，國內(nèi)工程機械市場下滑幅度有望提前收窄，建議持續(xù)關(guān)注工程機械的板塊性投資機會。
近期風(fēng)電招投標(biāo)市場火熱，關(guān)注風(fēng)電裝機需求復(fù)蘇帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。近期中船海裝、三一重能、金風(fēng)科技等多家企業(yè)中標(biāo)風(fēng)電項目，同時有大量海上風(fēng)電項目開始招標(biāo)，有望拉動風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)海纜、塔筒、鑄鍛件、軸承相關(guān)企業(yè)需求，建議關(guān)注風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
內(nèi)蒙古印發(fā)新能源倍增行動實施方案，預(yù)計到30年裝機量超過300GW。11月7日內(nèi)蒙古人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)自治區(qū)新能源倍增行動實施方案的通知》，提出全面推進內(nèi)蒙古自治區(qū)約2億千瓦在建待建新能源盡早并網(wǎng)推動“十四五”后三年每年新增新能源發(fā)電裝機約3000萬千瓦，到2030年，新能源裝機規(guī)模超過3億千瓦發(fā)電量接近6000億千瓦時。
人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見印發(fā)，產(chǎn)業(yè)化有望加速到來。11月2日，工信部發(fā)布《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，旨在到2025年突破“大腦、小腦、肢體”等關(guān)鍵技術(shù)并確保部件供給。到2027年，人形機器人將形成強大產(chǎn)業(yè)鏈和競爭力，達世界領(lǐng)先水平?！吨笇?dǎo)意見》部署了5方面任務(wù):在關(guān)鍵技術(shù)突破方面，打造人形機器人“大腦”和“小腦”、突破“肢體”關(guān)鍵技術(shù)、健全技術(shù)創(chuàng)新體系。在產(chǎn)品培育方面，打造整機產(chǎn)品、夯實基礎(chǔ)部組件、推動軟件創(chuàng)新。在場景拓展方面，服務(wù)特種領(lǐng)域需求、打造制造業(yè)典型場景、加快民生及重點行業(yè)推廣。在生態(tài)營造方面，培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)、完善創(chuàng)新載體和開源環(huán)境、推動產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。在支撐能力方面，健全產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系、提升檢驗檢測和中試驗證能力、加強安全治理能力。我們認為，該文件有望加速人形機器人立業(yè)鏈技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)的形成，從而推動產(chǎn)業(yè)規(guī)?；慨a(chǎn)，建議關(guān)注人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈變化帶來的相關(guān)板塊投資機會。
投資建議：
隨著AI技術(shù)的爆發(fā)與成熟，智能機器人逐漸進入顛覆式階段，產(chǎn)業(yè)鏈具有較多投資機會，建議關(guān)注恒立液壓、雙環(huán)傳動，同時建議關(guān)注華中數(shù)控、科德數(shù)控和中國船舶。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟變化風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險；政策及擴產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險。
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