>> 山西證券-電子行業(yè)周跟蹤：首款無屏幕可穿戴設(shè)備發(fā)布，AI硬件領(lǐng)域融合創(chuàng)新加速-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 2752KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
徐怡然,高宇洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點
市場整體：本周（2023.11.6-2023.11.12）市場整體上漲，上證指數(shù)漲0.27%，深圳成指漲1.27%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲1.88%，科創(chuàng)50漲1.64%，申萬電子指數(shù)漲2.05%，Wind半導(dǎo)體指數(shù)漲0.80%，費城半導(dǎo)體指數(shù)漲3.97%，臺灣半導(dǎo)體指數(shù)漲1.29%。細分板塊中，周漲跌幅前三大板塊為其他電子（+4.55%）、電子化學(xué)品（+3.56%）、半導(dǎo)體設(shè)備（+3.36%）。個股情況看，漲幅前五為：富樂德（+44.74%）、西隴科學(xué)（+33.33%）、炬光科技（+31.59%）、博碩科技（+29.44%）、福晶科技（+26.72%）；跌幅前五為：朝陽科技（-10.86%）、光弘科技（-10.54%）、瑞瑪精密（-9.62%）、聯(lián)建光電（-8.95%）、波導(dǎo)股份（-7.82%）。
行業(yè)新聞：Humane推出首款無屏幕可穿戴設(shè)備AIPin：AIPin是一款可安置在服裝上的微型投影，可以投屏在手掌上進行交互，目的是“替代手機”，預(yù)計2024年開始發(fā)貨。東京電子發(fā)布FY24Q1業(yè)績及指引：FY24Q1實現(xiàn)營收4,278億日元，同比減少39.7%，環(huán)比增加9.2%；毛利1897億日元，環(huán)比增加16.9%，同比減少42.2%；毛利率44.3%。指引方面，F(xiàn)Y24全年預(yù)計營收17,300億元，毛利率為44.1%。三星將逐步提高NANDFlash快閃存儲價格：三星將在2024年中期之前逐步提高NANDFlash快閃存儲價格，每季漲價20%。競爭對手可能也會效仿三星的做法，提高NANDFlash快閃存儲的定價。
重要公告：【炬光科技】11月8日公告，炬光科技通過全資子公司香港炬光以現(xiàn)金支付的方式購買SMT持有的SMO 100%股權(quán)，SMO將成為上市公司的全資孫公司?！局行緡H】11月9日公告，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入117.80億元，比上年同期減少10.6%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.78億元，比上年同期減少78.4%?！救A虹公司】11月9日公告，三季度實現(xiàn)營業(yè)收入41.09億元，比上年同期減少5.13%；實現(xiàn)歸母凈利潤9,583.41萬元，比上年同期減少86.36%。
投資建議
23Q3上市公司業(yè)績和海外大廠財務(wù)指標(biāo)均有改善，結(jié)合Q4指引，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度回暖在即。美國進一步加深對我國芯片產(chǎn)業(yè)制裁，長期看將加速國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控進程。建議關(guān)注上游設(shè)備、材料、零部件國產(chǎn)替代機會，AI和服務(wù)器拉動的硬件需求，以及消費電子復(fù)蘇帶來的板塊修復(fù)和華為產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
風(fēng)險提示
下游需求回暖不及預(yù)期，技術(shù)突破不及預(yù)期，產(chǎn)能瓶頸，外部制裁升級。
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