>> 海通證券-每日報告精選-231114
| 上傳日期： |
2023/11/14 |
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| 995KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
荀玉根 |
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※重點報告推薦※
【行業(yè)專題報告】有色金屬：供應(yīng)增量有限，需求向好有望推動鋁價上行。
宏觀
美聯(lián)儲立場仍偏鷹——海外經(jīng)濟(jì)政策跟蹤。經(jīng)濟(jì)：美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者通脹預(yù)期回升，消費(fèi)者信心指數(shù)繼續(xù)回落。11月美國Sentix投資信心指數(shù)邊際回升，但仍處低位。通脹預(yù)期有所回落，截至11月10日，5年、7年和10年期通脹預(yù)期分別較上一周回落4BP、1BP和7BP。降息預(yù)期延后，市場仍認(rèn)為12月大概率將暫停加息（90.9%），但預(yù)期的降息時點由上周的2024年5月推遲到了2024年6月。10年期美債收益率上升4BP至4.61%，主因?qū)嶋H收益率上行。
行業(yè)與主題熱點
建筑工程：城中村改造加速推進(jìn)，萬億國債啟動在即。從地方以及企業(yè)層面來看，城中村改造加速推進(jìn)。從地方動態(tài)來看，11月8日上午，鄭州市7個城中村改造項目集中開工，標(biāo)志著鄭州市城中村改造工作按下“加速鍵”；此次集中開工的城中村改造項目，主要是前期已經(jīng)拆遷，正在實施的拆除新建類項目。從企業(yè)動態(tài)來看，中國建筑發(fā)布公告，下屬子公司通過股權(quán)收購方式獲得廣州市黃埔區(qū)雙沙社區(qū)城市更新項目合作開發(fā)權(quán)；此項目預(yù)計總投資額約289.3億元。中國建筑表示將充分發(fā)揮投資、設(shè)計、建造、運(yùn)營全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，積極參與超大特大城市城中村改造投資建設(shè)，為城市更新貢獻(xiàn)中建方案。
汽車與零配件：汽車行業(yè)2023年三季度總結(jié)：價格戰(zhàn)影響下行業(yè)盈利能力短期承壓，商用車銷量延續(xù)同比增長勢頭。2023Q1-Q3國內(nèi)汽車銷量2107萬輛，同比+8.2%，乘用車同比表現(xiàn)弱于汽車行業(yè)整體。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，汽車制造業(yè)2023Q3實現(xiàn)單季營業(yè)總收入26219億元，同比+4.0%，同比微增，實現(xiàn)利潤總額1284億元，同比-18.7%；行業(yè)銷售利潤率（利潤總額/營業(yè)總收入）為4.9%，三費(fèi)率合計約5.3%，與2022年同期相比銷售凈利率水平有所下降，我們判斷主要是行業(yè)價格戰(zhàn)等因素所致。
造紙輕工：美的系入股顧家家居，助力顧家長期發(fā)展。公司發(fā)布《關(guān)于控股股東、實際控制人簽署暨控制權(quán)變更的提示性公告》。公司控股股東顧家集團(tuán)及其一致行動人TBHome以及公司實際控制人顧江生先生、顧玉華先生和王火仙女士于2023年11月9日與盈峰睿和投資簽署了《顧家家居股份有限公司戰(zhàn)略合作暨股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》：盈峰睿和投資以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓顧家集團(tuán)和TBHome共計持有的2.42億股顧家家居股份，占顧家家居總股本的29.42%，轉(zhuǎn)讓價格為人民幣42.58元/股（相較于停牌前收盤價溢價15.78%），轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣102.99億元。
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