>> 廣發(fā)證券-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)：OpenAI開發(fā)者大會舉行，GPTs & GPT Store有望加速AI應用涌現(xiàn)-231112
| 上傳日期： |
2023/11/12 |
大小： |
1022KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
曠實,葉敏婷 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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AI+：GPT-4 Turbo能力提升，GPTs & GPTStore激勵開發(fā)者，有望推進應用生態(tài)繁榮。美國時間11月6日，OpenAI舉行開發(fā)者大會。主要亮點：GPT-4 Turbo更強、更便宜、可定制化；開放多模態(tài)API；GPTs & GPTStore加速構建用戶生態(tài)；有望推進應用端繁榮。
AI+：GPTs & GPTStore上線后，AI應用或?qū)⒓铀儆楷F(xiàn)，生態(tài)有望進一步繁榮。未來AI相關應用的優(yōu)劣，開發(fā)者對于領域目標受眾的需求和痛點的把握程度或?qū)⒊蔀殛P鍵因素，我們認為在各場景應用中已有一定能力和經(jīng)驗積累的公司，更貼近用戶側，有望更快推出成熟、高質(zhì)量的AI應用產(chǎn)品。關注國內(nèi)外AI技術在辦公、游戲、教育、影視、營銷等板塊的應用落地節(jié)奏。
AI+：11月9日，海外在線教育平臺多鄰國（Duolingo）發(fā)布23Q3業(yè)績，業(yè)績表現(xiàn)強勁，再次超出業(yè)績指引，并再度調(diào)高全年業(yè)績指引。同日，移動應用廣告平臺AppLovin公布23Q3業(yè)績，也超出指引。我們認為對A股相關AI+教育公司可能帶來潛在催化。此外，AI+營銷投資機會同樣值得關注，相關產(chǎn)品和模型逐步落地，賦能廣告投放效果提升。
投資建議：建議重點關注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復機會，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會。（1）港股互聯(lián)網(wǎng)主要受到宏觀信心影響下半年業(yè)績預判，我們認為下半年板塊業(yè)績呈現(xiàn)一定的分化趨勢，看好業(yè)績兌現(xiàn)度高的標的，隨著三季報的業(yè)績釋放提振信心結合港股流動性釋放或帶來較強的反彈機會，建議關注騰訊控股、快手-W、美團-W、泡泡瑪特、愛奇藝和騰訊音樂。（2）游戲行業(yè)產(chǎn)品上線節(jié)奏有所放緩，同時估值均處于偏底部位置；建議關注新款小游戲《靈魂序章》上線并進入微信小游戲暢銷榜前三的三七互娛、《石器時代：覺醒》、《納薩力克之王》等新品陸續(xù)上線的愷英網(wǎng)絡，建議關注推出AI音樂社交APP“給麥”，后續(xù)待發(fā)行產(chǎn)品豐富的盛天網(wǎng)絡，同時建議關注吉比特、巨人網(wǎng)絡、神州泰岳、姚記科技、完美世界等。（3）關注板塊龍頭價值修復及績優(yōu)個股，營銷板塊推薦分眾傳媒；長視頻建議關注芒果超媒和愛奇藝；在線招聘建議關注BOSS直聘；線下娛樂建議關注華立科技；博彩業(yè)績持續(xù)疫后修復，關注金沙中國等；文旅建議關注電廣傳媒在芒果IP及基因賦能之下的新文旅業(yè)務開拓，以及游戲和創(chuàng)投等業(yè)務發(fā)展。（4）教育建議關注AI+教育、教育數(shù)字化、智慧教育平臺方向，建議關注新東方、東方甄選、視源股份、佳發(fā)教育、盛通股份等相關個股，以及中原傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、南方傳媒、皖新傳媒等國有出版公司。（5）AI+方向，行情收斂。繼續(xù)建議關注邏輯順、有兌現(xiàn)度的標的。
風險提示：板塊系統(tǒng)性風險、政策監(jiān)管風險、游戲公司技術性風險
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