>> 方正證券-芒果超媒(300413)公司點評報告：四平臺聯(lián)合舉行招商會，內容生態(tài)不斷擴展-231114
| 上傳日期： |
2023/11/14 |
大?。?/td>
| 663KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊曉峰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
事件：
11月11日，湖南衛(wèi)視、芒果TV、金鷹卡通與小芒電商組成的芒果四平臺以“駟馬難追·芒果和TA的朋友們建群大會”為主題首次聯(lián)合舉行招商會，現(xiàn)場發(fā)布芒果重點綜藝超100檔，重點電視劇80部以及動畫、紀錄片、晚會等內容。
點評：
1、金鷹卡通加入，拓展了公司的節(jié)目版圖，或有助于拓寬用戶圈層，從而擴大廣告主品類。金鷹卡通作為親子內容平臺，其內容多針對于小朋友或有小朋友的家庭用戶，有助于將芒果的用戶圈層拓展至家庭場景。同時，由于節(jié)目受眾為家庭場景，則更適合投放一些親子產(chǎn)品，例如，宜品純羊奶粉冠名《三孩來了》，從而進一步擴大廣告主品類。
2、“綜N代”持續(xù)發(fā)力的同時不忘創(chuàng)新?！熬CN代”方面，《聲生不息》《時光音樂會》《披荊斬棘》《乘風2024》《大偵探》《再見愛人》《中餐廳》等將持續(xù)回歸。創(chuàng)新綜藝方面，將重點推出“藝人IP全鏈路新綜藝”，基于藝人特質與原生關系，讓藝人成為內容共創(chuàng)者，節(jié)目包括《快樂老友記》、《小熊花園》、《林中小屋》、《人生至少有一次》《你沒事兒吧》等。
3、重點發(fā)布80部劇集，題材多樣，用戶破圈持續(xù)進行。發(fā)布的劇集中有環(huán)保反腐劇《江河日上》、根據(jù)真實涉賭案件改編的《末路之徒》、女性律師題材《女神蒙上眼》以及余飛的政法系列三部曲《追蹤奪命金》《治安先鋒》與《大癮》。同時，招商會現(xiàn)場芒果TV副總編輯、影視中心總經(jīng)理唐藩與中國移動咪咕公司內容制作中心總經(jīng)理甘雨青開啟“大片聯(lián)創(chuàng)計劃”，并發(fā)布首部作品《水龍吟》。
4、投資建議：預計23-25年營收分別為152.95/174.16/194.07億元，歸母凈利潤分別為22.53/27.45/30.68億元，對應當前股價，PE分別為23.86X/19.58X/17.53X，維持“推薦”評級。
5、風險提示：綜藝招商效果不及預期、劇綜播出效果不及預期、劇綜上線時間不及預期
|
|
