久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周市場情緒如期沖高回落，整體節(jié)奏仍較為健康，高位題材股回落也將助力下一階段主線確立。板塊來看，市場風格繼續(xù)偏向中小成長，北證50與科創(chuàng)100大幅領漲，國證2000優(yōu)于中證500，中證500優(yōu)于滬深300，市場風格特征明顯，體現(xiàn)了市場對目前宏觀狀態(tài)的最佳選擇。行業(yè)表現(xiàn)上，傳媒、計算機、通信等行業(yè)漲幅均超3%，科技題材繼續(xù)活躍，煤炭、房地產(chǎn)、電力設備及新能源等板塊也有相關催化，漲幅均超2%，而食品飲料、石化、鋼鐵、有色等順周期方向延續(xù)低迷。
　　本輪市場反彈行情的核心是創(chuàng)業(yè)板指，連續(xù)放量拉升后，呈現(xiàn)走出底部的特征，但是短期明顯步入超買狀態(tài)，需要市場情緒降溫之后再參與，板塊來看，這輪傳媒指數(shù)底部反彈近20%，主要是風險偏好回升驅(qū)動，一方面來自爆款游戲催化，另一方面是由于前期跌幅夠深，回補阻力較小，目前隨著高位領漲股中文在線創(chuàng)下年內(nèi)新高后大幅回落，板塊開始進入分歧階段。從主題投資的視角來看，這輪反彈的起始點是華為產(chǎn)業(yè)鏈，其次是減肥藥，然后帶動汽車、消費電子、半導體等方向，并一直蔓延到整個TMT板塊，最近開始傳導到算力，整體上從新題材逐步擴散到老題材的超跌反彈。
　　宏觀邏輯來看，中美會晤預期有望繼續(xù)提振市場情緒，財政發(fā)力疊加外部環(huán)境緩解的背景下，大方向支撐市場繼續(xù)向上。我們繼續(xù)維持圍繞TMT+醫(yī)藥的中期配置思路，考慮到當前市場流動性環(huán)境友好，機構(gòu)為主的配置性資金承接同樣較為積極，因此即使指數(shù)后續(xù)再度回踩，空間大概率也相對有限。在連續(xù)兩日的風險集中釋放后，情緒端或存在著一定修復預期，屆時各題材方向的資金回流力度是下周的觀察重點。
　　風險提示：國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展不及預期；財政與貨幣政策不及預期；全球突發(fā)性事件影響；股市突發(fā)性事件影響；引用數(shù)據(jù)滯后或不及時；歷史規(guī)律失真等。