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美國(guó)數(shù)據(jù)喜憂參半，后續(xù)關(guān)注OPEC+會(huì)議。據(jù)OPEC最新數(shù)據(jù)，OPEC成員國(guó)10月產(chǎn)量環(huán)比提升8.0萬桶/日，主要是安哥拉和伊朗產(chǎn)量分別環(huán)比提高5.1和4.6萬桶/日；Bloomberg最新數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯10月原油出口量為144百萬桶、折合日均出口量為464.1萬桶/日、環(huán)比提升6.2%；同時(shí)，美國(guó)8月原油產(chǎn)量也突破了1300萬桶/日的水平。盡管本周美國(guó)公布的CPI為3.2%，略低于市場(chǎng)預(yù)期、且低于前值3.7%，但初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的增加依然使得市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所擔(dān)憂，在供給略有增長(zhǎng)和市場(chǎng)對(duì)需求的悲觀預(yù)期下，油價(jià)本周震蕩偏弱。后續(xù)建議關(guān)注OPEC+將于11月26日在維也納舉行的會(huì)議。
　　美元指數(shù)下跌；油價(jià)下跌；TTF價(jià)格上漲。截至11月17日，美元指數(shù)收于103.82，周環(huán)比下跌1.99個(gè)百分點(diǎn)。原油：截至11月17日，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)為80.61美元/桶，周環(huán)比下跌1.01%。天然氣：截至11月11日，NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)為2.96美元/百萬英熱單位，周環(huán)比下跌1.82%；荷蘭TTF天然氣價(jià)格為13.46美元/百萬英熱，周環(huán)比上漲3.70%。
　　美國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)定，煉油廠日加工量上升。1）原油：截至11月10日，美國(guó)原油產(chǎn)量1320萬桶/日，周環(huán)比持平。2）成品油：截至11月10日，美國(guó)煉油廠日加工量為1540萬桶/日，周環(huán)比上升16萬桶/日；汽油/航空煤油/餾分燃料油產(chǎn)量為942/158/475萬桶/日，周環(huán)比分別變化-81/-4/+5萬桶/日。
　　美國(guó)原油庫(kù)存上升，汽油庫(kù)存下降；歐盟儲(chǔ)氣率下降。1）原油：截至11月10日，美國(guó)戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備為35127萬桶，周環(huán)比持平；商業(yè)原油庫(kù)存為43935萬桶，周環(huán)比上升359萬桶。2）成品油：車用汽油/航空煤油/餾分燃料油庫(kù)存為21567/3672/10658萬桶，周環(huán)比-154/-213/-142萬桶。3）天然氣：截至11月16日，歐盟儲(chǔ)氣率為99.20%，較上周下降0.30個(gè)百分點(diǎn)。
　　成品油價(jià)差擴(kuò)大；烯烴價(jià)差收窄。1）煉油：截至11月13日，美國(guó)汽柴煤油現(xiàn)貨價(jià)格和布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)差分別為61.27/95.75/32.54美元/桶，較上周變化+2.67%/+0.57%/+2.65%。2）化工：截至11月16日，乙烯/丙烯/甲苯和石腦油價(jià)差為207/213/183美元/噸，較上周變化-10.57%/-8.38%/-15.88%；截至11月17日，F(xiàn)DY/POY/DTY的價(jià)差分別為1379/729/2079元/噸，較上周變化-8.38%/-19.46%/-5.72%。
　　投資建議：標(biāo)的方面，我們推薦以下投資主線：1）油價(jià)中樞提高，且國(guó)央企估值有望提升，建議關(guān)注中國(guó)海油、中國(guó)石油、中國(guó)石化；2）國(guó)際天然氣供需偏緊，國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，建議關(guān)注產(chǎn)量處于成長(zhǎng)期的新天然氣、藍(lán)焰控股；3）國(guó)內(nèi)油氣上產(chǎn)提速，建議關(guān)注氣井服務(wù)領(lǐng)域的稀缺標(biāo)的九豐能源。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；伊核協(xié)議達(dá)成可能引發(fā)的供需失衡風(fēng)險(xiǎn)；全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；油氣價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。