>> 華創(chuàng)證券-通信行業(yè)周報：關(guān)注AI算力的運(yùn)營落地場景：算力租賃、調(diào)度與調(diào)優(yōu)-231119
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
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| 2250KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
歐子興 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧。本周通信行業(yè)（申萬）上漲了3.20%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-0.51%）3.71個百分點(diǎn)，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-0.93%）4.13個百分點(diǎn)。今年以來通信行業(yè)（申萬）上漲了31.48%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-7.84%）39.32個百分點(diǎn)，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-15.35%）46.83個百分點(diǎn)。本周通信行業(yè)漲幅（+3.20%）在所有一級行業(yè)中排序第三，全年漲幅排序第一。截至本周末，通信行業(yè)（申萬）估值PE-TTM為30.33，同期滬深300 PE-TTM為11.12，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)PE-TTM為29.11。本周通信板塊漲幅前五分別為南京熊貓（+56.8%）、九聯(lián)科技（+32.9%）、直真科技（+26.0%）、長盈通（+20.5%）、富通信息（+17.0%）；本周通信板塊跌幅前五分別為源杰科技（-5.0%）、騰景科技（-3.7%）、華力創(chuàng)通（-3.4%）、中國電信（-3.3%）、超訊通信（-3.1%）。
算力租賃為具有大模型訓(xùn)練需求的軟件研發(fā)廠商向具有GPU資源的廠商租賃GPU算力。算力租賃是一種通過云計算服務(wù)提供商租用計算資源的模式，適用于各種大規(guī)模計算需求的場景，企業(yè)用戶可以根據(jù)自己的需求租賃服務(wù)器或虛擬機(jī)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的計算任務(wù)，無需擁有自己的計算資源。算力租賃的商業(yè)本質(zhì)為具有大模型訓(xùn)練需求的軟件研發(fā)廠商向具有GPU資源的廠商租賃GPU算力，按月或按年支付租金，市場上常見的租金計量方式包括按整臺服務(wù)器租賃、按算力規(guī)模租賃和按單張GPU租賃三種方式。通過算力租賃，預(yù)計有算力需求的企業(yè)不僅可以緩解資金投入壓力、搶占模型訓(xùn)練的先機(jī)，更重要的是或能夠解決大量企業(yè)無法購買英偉達(dá)GPU的渠道瓶頸，實(shí)現(xiàn)算力資源的從無到有。根據(jù)對相關(guān)標(biāo)的的項目推進(jìn)情況梳理，建議關(guān)注鴻博股份、恒潤股份、潤建股份、中貝通信。
算力調(diào)度、調(diào)優(yōu)本質(zhì)上是將有限的算力資源進(jìn)行重新配置并達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)。算力調(diào)度將算力作為資源進(jìn)行優(yōu)化分配，實(shí)現(xiàn)智能編排、彈性調(diào)度全網(wǎng)算力資源，提高算力資源利用效率，使得一定范圍內(nèi)算力的需求和供給達(dá)到平衡。算力調(diào)優(yōu)是指通過一系列方法（例如可視化運(yùn)營監(jiān)測交換鏈路擁擠度）提升網(wǎng)絡(luò)通信能力、軟件算法等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)GPU利用率的提升。算力調(diào)度是算力調(diào)優(yōu)的強(qiáng)力輔助，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化是算力調(diào)優(yōu)的核心手段，網(wǎng)絡(luò)可視化在其中發(fā)揮重要作用。網(wǎng)絡(luò)可視化作為一種高效流量監(jiān)控工具，可通過SaaS/PaaS實(shí)現(xiàn)對各層級DPI監(jiān)測節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)收集、分析和呈現(xiàn)，將這些網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)以客戶和應(yīng)用所需的方式展示出來，幫助用戶準(zhǔn)確掌握網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行情況以及其中的有價值信息。結(jié)合大數(shù)據(jù)分析與挖掘、多維度數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)分析、流量控制和管理等手段，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)管理、信息安全和商業(yè)智能。根據(jù)對相關(guān)標(biāo)的的項目推進(jìn)情況梳理，建議關(guān)注中科曙光、廣電運(yùn)通、思特奇、恒為科技。
通信行業(yè)持續(xù)跟蹤公司：
運(yùn)營商重點(diǎn)推薦中國電信、中國移動、中國聯(lián)通；設(shè)備及代工企業(yè)重點(diǎn)推薦共進(jìn)股份，建議關(guān)注紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)；光模塊光器件光芯片建議關(guān)注中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、源杰科技；衛(wèi)星通信重點(diǎn)推薦鋮昌科技、上海瀚訊，建議關(guān)注海格通信、震有科技；天線及射頻建議關(guān)注盛路通信；控制器重點(diǎn)推薦拓邦股份、和而泰；物聯(lián)網(wǎng)模組重點(diǎn)推薦廣和通、移為通信，建議關(guān)注威勝信息；IDC建議關(guān)注奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、科華數(shù)據(jù)；軍工通信重點(diǎn)推薦七一二；會議系統(tǒng)重點(diǎn)推薦億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；5G消息重點(diǎn)推薦夢網(wǎng)科技；通信網(wǎng)絡(luò)管維建議關(guān)注潤建股份。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險，算力下游需求不及預(yù)期，項目推進(jìn)速度不及預(yù)期。
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