>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤02期：英偉達(dá)推出AI芯片H200，微軟發(fā)布首款自研芯片-231119
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
大?。?/td>
| 762KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳彤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
行業(yè)要聞追蹤
英偉達(dá)推出AI芯片H200，芯片迭代顯著提速。H200是目前首款提供HBM3e的GPU，內(nèi)存更快、更大,加速了大模型推理，顯著提升效率，保證了其處理HPC（高性能計算）應(yīng)用的能力，實現(xiàn)高效地訪問和操作數(shù)據(jù)。英偉達(dá)AI芯片的創(chuàng)新升級是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，建議關(guān)注其創(chuàng)新對國產(chǎn)AI算力鏈的催化，關(guān)注1、國產(chǎn)HBM產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)配套環(huán)節(jié)；2、英偉達(dá)的國產(chǎn)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，光模塊關(guān)注天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛；PCB關(guān)注滬電股份、勝宏科技等；3、國產(chǎn)AI芯片映射標(biāo)的。
微軟Ignite 2023技術(shù)大會：Bing Chat全線更名Copilot，微軟推出兩款自研芯片，持續(xù)升級和更新微軟Office相關(guān)AI產(chǎn)品?？萍季揞^自研芯片大勢所趨，一方面各大巨頭都在尋求擺脫對單一供應(yīng)商的依賴，降低供應(yīng)鏈風(fēng)險；另一方面自研專用芯片利于更針對性更及時響應(yīng)自身AI訓(xùn)練和推理性能需求，為各大廠自己的產(chǎn)品發(fā)揮更好的協(xié)同效應(yīng)，提高整體效率。建議關(guān)注算力巨頭在芯片領(lǐng)域的動態(tài)以及國內(nèi)AI芯片廠商國產(chǎn)替代機(jī)會，如華為、寒武紀(jì)、云天勵飛、龍芯中科等。
行情回顧
本周(11.13-11.17)，我們構(gòu)建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整體周平均漲幅4.72%，53家美股公司整體周平均漲幅4.14%。A股公司中，華為昇騰產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的板塊漲幅第一，為8.53%，漲幅居前五的個股為多倫科技(+61.16%)、恒為科技(+46.16%)、元道通信(+20.57%)、云從科技(+20.55%)、浙文互聯(lián)(+17.92%)。美股公司中，AI應(yīng)用版塊漲幅第一，為5.22%，漲幅居前五的個股為多鄰國(+22.75%)、UiPath(+17.88%)、財捷(+16.29%)、賽富時(+14.75%)、C3.ai(+14.74%)。
投資建議：AIGC和數(shù)字中國共振，算力托底。建議關(guān)注運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；IDC及AI算力租賃（奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等）；ICT設(shè)備商（紫光股份、中興通訊（已覆蓋）、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進(jìn)股份）；光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆蓋）等）；散熱領(lǐng)域（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）。
AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造，投資節(jié)奏來看，前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行，后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強(qiáng)化帶來機(jī)會。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
|
|
