>> 華創(chuàng)證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報(2023年第42期)：陽光之鄉(xiāng)聲明發(fā)布，中美氣候合作加強-231119
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一周市場回顧。本周滬深300指數下跌0.51%，環(huán)保指數上漲1.03%，周相對收益率1.54%，電力及公用事業(yè)指數上漲0.46%，周相對收益率0.97%。在31個申萬一級行業(yè)中分別排名第13第20。
本周專題：陽光之鄉(xiāng)聲明發(fā)布，中美氣候合作加強
中國氣候變化事務特使解振華和美國總統(tǒng)氣候問題特使約翰·克里于2023年7月16—19日在北京、11月4—7日在加利福尼亞陽光之鄉(xiāng)舉行會談，旨在重溫2022年11月習近平總書記和約瑟夫·拜登總統(tǒng)在印尼巴厘島的會晤，重申致力于合作并與其他國家共同努力應對氣候危機。本文回顧了中美雙方歷史氣候合作歷程，并對A股受益板塊和相關標的進行梳理。
行業(yè)要聞。中美兩國發(fā)表關于加強合作應對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明。11月15日，中美兩國發(fā)表關于加強合作應對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明。中美兩國決定啟動“21世紀20年代強化氣候行動工作組”，開展對話與合作，以加速21世紀20年代的具體氣候行動。工作組將聚焦聯(lián)合聲明和聯(lián)合宣言中確定的合作領域，包括能源轉型、甲烷、循環(huán)經濟和資源利用效率、低碳可持續(xù)省/州和城市、毀林以及雙方同意的其他主題。
投資策略。環(huán)保行業(yè)：自2022年下半年起，十余個省份陸續(xù)發(fā)布了碳達峰實施方案，均把工業(yè)領域節(jié)能作為減碳重點。我們認為2023年節(jié)能環(huán)保裝備板塊有望重新演繹十二五期間的行情，同時垃圾焚燒、危廢、水務標的走出疫情陰霾后23年有望在低基數下迎來高成長，第二成長曲線布局順利亦對板塊估值修復起到催化作用。同時我們也建議重視生物柴油和動力電池回收等細分賽道的投資機會。推薦宇通重工、雪迪龍、山高環(huán)能、瑞晨環(huán)保、瀚藍環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保、洪城環(huán)境、卓越新能，建議關注光大環(huán)境、綠色動力。
電力：1、火電業(yè)績修復在即，23年有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發(fā)展景氣向上，推薦火轉綠運營商華能國際、福能股份；綠電運營商芯能科技、南網能源、三峽能源、太陽能、新天綠能；核電龍頭中國核電。建議關注華電國際，地方性運營商寶新能源/粵電力A/浙能電力/皖能電力/申能股份等；2、電網方面建議關注平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、四方電氣等。
科學服務：1、當前國內科學服務市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產替代空間巨大。3、隨著國內經濟技術發(fā)展，目前涌現出一批國產科學服務企業(yè)。我們認為，未來伴隨產品研發(fā)能力以及本土化服務能力的不斷提升，大型本土服務機構的綜合競爭力將持續(xù)增強，國產替代路徑清晰并進入高速發(fā)展軌道。推薦聚光科技、皖儀科技、海能技術、泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁，建議關注禾信儀器、新芝生物。
風險提示：環(huán)保政策不及預期；市場競爭加劇；用電量增速不及預期；電價下調；天然氣終端售價下調。
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