| 上傳日期： |
2023/11/20 |
大小： |
556KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明,梁悠南 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
電力方面，1-10月全社會(huì)用電量累計(jì)76059億千瓦時(shí)（同比+5.8%），其中10月全社會(huì)用電量7419億千瓦時(shí)(同比+8.4%)；1-10月規(guī)模以上發(fā)電量73330億千瓦時(shí)（同比+4.1%），其中10月規(guī)模以上發(fā)電量7044億千瓦時(shí)（同比+5.2%）。
環(huán)保方面，工信部、交通運(yùn)輸部等8部門印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)第一批公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)的通知》，確定北京、深圳、重慶、成都、鄭州等15個(gè)城市為本次試點(diǎn)城市。鼓勵(lì)這些城市探索形成一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)、模式。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：十月用電量高增長，水電增速高位回落。需求端來看，10月一產(chǎn)/二產(chǎn)/三產(chǎn)/居民生活用電量分別為101/5194/1262/862億千瓦時(shí)，同比分別+12.2%/+8.6%/+14.4%/-0.7%，主要由于去年同期疫情低基數(shù)影響，與2021年10月相比，兩年用電量復(fù)合增速6.0%。供給端來看，水電增速高位回落，火電增速加快，風(fēng)光有所分化。10月水電增長21.8%，增速比9月份回落17.4個(gè)百分點(diǎn)；火電增長4.0%，增速比9月份加快1.7個(gè)百分點(diǎn)，主要受到水電增速下滑的影響；風(fēng)電下降13.1%，降幅比9月份擴(kuò)大11.5個(gè)百分點(diǎn)；太陽能發(fā)電增長15.3%，增速比9月份加快8.5個(gè)百分點(diǎn)。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：首批公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)啟動(dòng)。工業(yè)和信息化部、交通運(yùn)輸部等八部門正式印發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)第一批公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)的通知》。經(jīng)研究，確定北京、深圳、重慶、成都、鄭州、寧波、廈門、濟(jì)南、石家莊、唐山、柳州、?？凇㈤L春、銀川、鄂爾多斯等15個(gè)城市為此次試點(diǎn)城市，根據(jù)通知預(yù)期目標(biāo)，新能源汽車推廣將聚焦公務(wù)用車、城市公交車、環(huán)衛(wèi)車、出租車、郵政快遞車、城市物流配送車等領(lǐng)域，推廣數(shù)量預(yù)計(jì)超過60萬輛；充換電基礎(chǔ)設(shè)施方面，將建設(shè)公共充電樁超過70萬臺(tái)、換電站超過7800座。
建議關(guān)注：龍凈環(huán)保（600388.SH）、景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、安車檢測(cè)（300572.SZ）、藍(lán)曉科技（300487.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1、10月份全社會(huì)用電量同比增長8.4%；
2、西北電網(wǎng)新能源發(fā)電首破8000萬千瓦；
3、南方電網(wǎng)：預(yù)計(jì)到2025年可支撐新增1億千瓦以上新能源的接入和消納；
4、工信部等八部門在15個(gè)城市啟動(dòng)首批公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)；
5、生態(tài)環(huán)境部：關(guān)于繼續(xù)開展小微企業(yè)危險(xiǎn)廢物收集試點(diǎn)工作的通知；6、揚(yáng)州市“無廢城市”建設(shè)實(shí)施方案（2022—2025年）發(fā)布。
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為1.03%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化1.54%，其中森遠(yuǎn)股份、皖儀科技、宇通重工漲幅分別為14.39%、13.67%、13.36%,表現(xiàn)較好；而保麗潔、東江環(huán)保、江南水務(wù)跌幅分別為-0.65%、0.72%、-0.74%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)18.28倍、PB(LF)1.57倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為0.46%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化0.97%，其中ST金鴻、川能動(dòng)力、ST浩源漲幅分別為11.96%、11.77%、8.09%,表現(xiàn)較好；而洪通燃?xì)狻⑻旌灸茉?、金開新能跌幅分別為-2.79%、-2.84%、-2.88%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)18.52倍、PB(LF)1.73倍。
碳市場(chǎng)：本周全國碳市場(chǎng)綜合價(jià)格行情為：最高價(jià)79.47元/噸，最低價(jià)69.67元/噸，收盤價(jià)較上周五下跌4.79%。本周掛牌協(xié)議交易成交量3,318,954噸，成交額242,425,903.69元；大宗協(xié)議交易成交量11,354,574噸，成交額831,788,141.56元。本周全國碳排放配額總成交量14,673,528噸，總成交額1,074,214,045.25元。截至本周，全國碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量405,818,127噸，累計(jì)成交額22,361,956,864.79元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
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