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★本周市場(chǎng)回顧：（11.13-11.17）
　　股票市場(chǎng)，各大主要指數(shù)整體小幅收跌，滬深300周度收益為-0.51%，較之于中小盤的1.05%和1.82%的漲幅較弱。本周各大類風(fēng)格因子漲跌參半，其中流動(dòng)性、動(dòng)量和殘差波動(dòng)率因子的漲幅最顯著，剩余因子中規(guī)模和盈利率因子的跌幅較大。
　　商品市場(chǎng)小幅收窄，分板塊來(lái)看貴金屬板塊的漲幅最顯著。風(fēng)格因子方面，本周因子均收跌，基差動(dòng)量和偏度因子跌幅最顯著。整體來(lái)看近期的市場(chǎng)時(shí)序波動(dòng)率小幅回落，CTA具備投資價(jià)值，短期來(lái)看的話市場(chǎng)波動(dòng)率會(huì)小幅回調(diào)，但后期波動(dòng)抬升概率大，可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢(shì)。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　CTA策略微虧，其他策略均收漲。量化多頭策略，在跟蹤管理人普遍錄得正超額，本周無(wú)論是300/500/1000指增管理人超額均表現(xiàn)不錯(cuò)，絕大部分比上周表現(xiàn)提升。CTA策略略有調(diào)整，量化CTA與主觀CTA表現(xiàn)持平，較上周普遍下滑。在跟蹤管理人大部分回撤，中短周期相對(duì)優(yōu)于中長(zhǎng)周期，時(shí)序策略優(yōu)于截面策略，期限結(jié)構(gòu)和基本面策略相對(duì)表現(xiàn)靠前。市場(chǎng)中性策略盈利擴(kuò)大。多頭端，管理人超額表現(xiàn)維持平穩(wěn)；對(duì)沖端，IC、IM基差貼水走闊，有利于中性策略持倉(cāng)。套利策略收益略有提升，期權(quán)套利和可轉(zhuǎn)債套利表現(xiàn)相對(duì)靠前，期貨套利近期表現(xiàn)不佳，管理人之間分化較大。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.11.13-2023.11.17），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1662上升至1.1693，區(qū)間累計(jì)收益0.26%，區(qū)間最大回撤為0.00%，回撤控制能力較好。成立以來(lái),年化總收益為9.01%，年化主動(dòng)收益為14.81%，夏普比率為0.87，卡瑪比率為1.17，主動(dòng)收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為6.94%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為8.28%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益在近一周，近一月，近三月，近半年，年初至今，近一年，成立至今區(qū)間表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金；分別有78.26%的月份，75.00%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。