>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-231127
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
大?。?/td>
| 446KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
【醫(yī)藥生物】2024年醫(yī)藥行業(yè)策略報(bào)告：產(chǎn)品為核心，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的反轉(zhuǎn)行情進(jìn)行時(shí)
自年初以來(lái)，在政策邊際向好、估值較低、基金持倉(cāng)比例歷史低位及2023年放開后院內(nèi)恢復(fù)邏輯的多重催化下，醫(yī)藥板塊迎來(lái)了強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，而本輪反轉(zhuǎn)也從服務(wù)外包型企業(yè)向產(chǎn)品型企業(yè)轉(zhuǎn)移，下半年持續(xù)看好院內(nèi)需求修復(fù)帶動(dòng)的創(chuàng)新藥、CXO及GLP-1產(chǎn)業(yè)鏈三條主線。
建議重點(diǎn)關(guān)注：恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、納微科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示：醫(yī)藥研發(fā)進(jìn)度放緩、融資景氣度低位徘徊等
【其他】——體育運(yùn)動(dòng)鞋服系列深度報(bào)告（五）：從商業(yè)模式角度看滔搏的投資價(jià)值
?。何覀冾A(yù)計(jì)FY2024-2026滔搏營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到293.2億元/341.6元/391.4億元，同比+8.3%/+16.5%/+14.6%；歸母凈利潤(rùn)分別為18.6億元/23.3億元/28.3億元，同比+1.5%/+25.2%/+21.4%。通過結(jié)合DCF絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法，得到滔搏的目標(biāo)價(jià)為8.11港元（對(duì)應(yīng)FY24年25xPE）。首次覆蓋，給予滔搏“買入”評(píng)級(jí)。
【其他】快手-W（1024.HK）3Q23業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期，核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)良好，運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)化
預(yù)計(jì)公司2023/24/25年?duì)I收1137/1309/1480億元，同比+21%/+15%/+13%；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)90/146/219億元，同比+257%/+62%/+50%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
【策略】A股市場(chǎng)情緒周觀察（20231120-1124）：市場(chǎng)情緒趨于穩(wěn)定，北向流出進(jìn)一步趨緩
市場(chǎng)情緒趨穩(wěn)，成長(zhǎng)風(fēng)格擁擠度小幅下行。北向流出進(jìn)一步趨緩，寬基ETF獲持續(xù)申購(gòu)。技術(shù)層面小幅上行，地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸修復(fù)居前。盈利預(yù)期回升，商貿(mào)零售、交通運(yùn)輸、電子修復(fù)居前。
|
|
