>> 西部證券-晨會紀要-231114
| 上傳日期： |
2023/11/14 |
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| 400KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權限： |
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【電子】2024年電子行業(yè)策略報告：華為回歸重燃消費電子競局，mini led燎原之勢漸強漸盛
2023-2024年，在行業(yè)弱復蘇的基礎上，細分領域有望呈現(xiàn)出非常多不同的新的開創(chuàng)與變化，進而帶動新興零組件與終端應用開拓的邊緣延展呈現(xiàn)出與過去兩年截然不同的表現(xiàn)，對于2024年的行業(yè)，我們給予“超配”評級。
【傳媒】游戲+AI深度報告之二：AI助力降本與內(nèi)容創(chuàng)新，游戲行業(yè)迎來業(yè)績估值雙修復
展望2024年，各大公司均有重點產(chǎn)品布局，隨著新游戲陸續(xù)上線，玩家長期積累的消費意愿集中釋放，有望進一步拉升游戲中的人均消費，從而帶動行業(yè)市場規(guī)模增長。與此同時，AI技術的發(fā)展將對行業(yè)持續(xù)產(chǎn)生影響。短期而言AI將助力行業(yè)降本增效；長期而言，AI技術變革帶來的內(nèi)容質(zhì)量發(fā)展將驅(qū)動游戲市場空間成長。
【宏觀】10月金融數(shù)據(jù)點評：資金回流財政存款加劇流動性緊張
10月新增貸款略高于預期，居民貸款降幅超季節(jié)性，政府債發(fā)行加速支持社融增速回升，新增財政存款創(chuàng)歷史單月新高。M2增速持平于上月，M1增速繼續(xù)下滑。增發(fā)國債對資金需求加大，貨幣政策或加以配合，我們預計貨幣政策仍有進一步寬松的空間。
【固定收益】10月金融數(shù)據(jù)點評：經(jīng)濟不悲觀，債市不樂觀
新增社融在政府債券助推下同比大幅多增，但居民端、企業(yè)端結構性問題仍較為突出，指向經(jīng)濟復蘇進程并未如預期中樂觀，仍需時間進行磨底。經(jīng)濟上行斜率雖不確定，但向上修復大方向未變，亦無需過度悲觀。在市場已對經(jīng)濟波動形成一定預期的基礎上，基本符合預期的金融數(shù)據(jù)并不會對債券市場造成過多沖擊，債券市場或仍維持弱震蕩態(tài)勢。后續(xù)月內(nèi)關注央行MLF操作及是否降準，12月著眼年末政治局會議等重要事件。
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