>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-231102
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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| 485KB |
| 格式： |
pdf 共25頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
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【宏觀】中央金融工作會(huì)議解讀：中央金融工作會(huì)議釋放的六大信號(hào)
本次中央金融工作會(huì)議釋放了六大重要信號(hào)：一是加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，將強(qiáng)化貨幣、金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支柱作用；二是金融嚴(yán)監(jiān)管的重要性和地位進(jìn)一步上升；三是優(yōu)化央地債務(wù)結(jié)構(gòu)，中央財(cái)政或加大舉債力度；四是市場(chǎng)化和保障性住房體系雙軌并行；五是資本市場(chǎng)在高質(zhì)量發(fā)展中將發(fā)揮更大作用；六是穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開(kāi)放。
【計(jì)算機(jī)】2024年計(jì)算機(jī)行業(yè)年度策略：看好華為鏈，靜待AI智駕，關(guān)注數(shù)據(jù)要素
展望2024年，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策及行業(yè)發(fā)展政策的陸續(xù)出臺(tái)將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇。黨政國(guó)產(chǎn)化及行業(yè)國(guó)產(chǎn)化加速，美國(guó)出口管制措施趨于嚴(yán)格，華為技術(shù)突破與生態(tài)建設(shè)均走在國(guó)內(nèi)前列，看好華為產(chǎn)業(yè)鏈。AI持續(xù)演進(jìn)，大模型技術(shù)側(cè)不斷發(fā)展且應(yīng)用側(cè)逐步進(jìn)入落地階段，軟硬件相關(guān)標(biāo)的均有望深度受益。數(shù)據(jù)要素及自動(dòng)駕駛在2023迎來(lái)政策催化，2024有望迎來(lái)發(fā)展拐點(diǎn)。我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)整體的盈利性、成長(zhǎng)性都將持續(xù)改善。
【基礎(chǔ)化工】基礎(chǔ)化工行業(yè)2024年年度策略報(bào)告：否極泰來(lái)，向上修復(fù)的空間比時(shí)間節(jié)點(diǎn)更重要
當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從三個(gè)層面分析，我們認(rèn)為影響基化板塊估值、盈利的利空因素趨于減輕。板塊明顯進(jìn)入市場(chǎng)底部區(qū)域，修復(fù)空間的重要性要高過(guò)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們推薦“超配”基礎(chǔ)化工板塊。1)順周期，緊跟主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)周期開(kāi)啟的細(xì)分行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格和業(yè)績(jī)形成共振。二、新材料，周期性初顯，優(yōu)選拐點(diǎn)將至子行業(yè)。
【宏觀】10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)前瞻：通脹或再次轉(zhuǎn)負(fù)
制造業(yè)恢復(fù)勢(shì)頭有所放緩，預(yù)計(jì)10月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.3%。中秋國(guó)慶長(zhǎng)假帶動(dòng)旅游相關(guān)消費(fèi)支出回升，預(yù)計(jì)10月零售同比增長(zhǎng)8%。出口增速可能繼續(xù)回升，預(yù)計(jì)10月中國(guó)出口同比-3%，進(jìn)口同比-5%。通脹可能再次轉(zhuǎn)負(fù)，預(yù)計(jì)10月CPI同比下跌0.1%，PPI同比跌幅擴(kuò)大至-2.8%。季初信貸或再次回落，但政府債發(fā)行支持社融增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)10月新增社融1.8萬(wàn)億，M2同比增長(zhǎng)10.5%。
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