>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-231109
| 上傳日期： |
2023/11/9 |
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| 314KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【農(nóng)林牧漁】2023前三季度及2023Q3農(nóng)林牧漁板塊業(yè)績總結(jié)：收入保持增長，養(yǎng)殖板塊拖累行業(yè)整體利潤
行業(yè)概覽：23前三季度農(nóng)業(yè)板塊收入增速位于市場(chǎng)前列，利潤仍呈現(xiàn)虧損。
生豬養(yǎng)殖：收入同比小幅增長，行業(yè)虧損較大。
肉雞養(yǎng)殖：Q3白雞景氣度回落，黃雞景氣度維持低位。
種業(yè)：營收穩(wěn)定增長，業(yè)績持續(xù)改善。
飼料：營收小幅增長，利潤下滑明顯。
動(dòng)保：前三季度收入保持穩(wěn)健，利潤明顯回升。
【基礎(chǔ)化工】凱立新材（688269.SH）首次覆蓋報(bào)告：貴金屬催化龍頭，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長
我們預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤分別1.44/2.17/2.99億元。參考可比公司估值與歷史PE，考慮到凱立為貴金屬催化劑龍頭，給予24年35倍PE估值，對(duì)應(yīng)24年目標(biāo)價(jià)58.2元。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
【傳媒】芒果超媒（300413.SZ）劇集跟蹤報(bào)告：芒果劇集靜待花開，會(huì)員體量有望快速提升
長視頻平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)格局改善，平臺(tái)盈利能力增強(qiáng)，芒果創(chuàng)新能力和自制能力強(qiáng)，看好公司內(nèi)容布局，劇集儲(chǔ)備豐富，合作88VIP，有望打開會(huì)員增長空間。我們預(yù)計(jì)公司2023/24/25年?duì)I業(yè)收入分別為147.82/168.95/188.36億元，YoY+8%/+14%/+11%，歸母凈利潤分別為22.05/26.13/29.30億元，YoY+21%/+19%/+12%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
【非銀金融】23Q3基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：保有規(guī)模走弱，ETF發(fā)展驅(qū)動(dòng)券商渠道表現(xiàn)亮眼
在投資端改革加速推進(jìn)疊加買方投顧轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，ETF有望成為券商發(fā)力代銷業(yè)務(wù)的新抓手，轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的頭部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有望進(jìn)一步憑借自身綜合優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)代銷規(guī)模的增長。推薦華泰證券、中信證券、中國銀河。
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