>> 華西證券-計算機行業(yè)周觀點：數(shù)據(jù)要素政策加碼，助力數(shù)字經(jīng)濟騰飛-231125
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
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| 2544KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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本周觀點:
數(shù)據(jù)要素政策加碼，數(shù)字經(jīng)濟蓄勢騰飛
國家重視數(shù)據(jù)要素建設(shè)，數(shù)據(jù)確權(quán)政策體系初步建立。2023年，數(shù)據(jù)要素相關(guān)支持政策出臺頻率將進一步加快，從探索市場規(guī)則轉(zhuǎn)變?yōu)闃?gòu)建起符合中國特色數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度的數(shù)據(jù)要素產(chǎn)權(quán)登記體系。我們認(rèn)為，隨著政策端持續(xù)加碼，數(shù)據(jù)確權(quán)政策框架的建立和完善將帶來數(shù)據(jù)要素的合規(guī)流通和更有效的利用，并進一步夯實數(shù)據(jù)要素市場的基礎(chǔ)，注入發(fā)展新動能。
數(shù)據(jù)要素：數(shù)字經(jīng)濟時代的內(nèi)生動力
數(shù)據(jù)要素是繼土地、勞動力、資本和技術(shù)后的第五大生產(chǎn)要素，相比于其他生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)可復(fù)制、可共享、無限增長和供給的稟賦打破了傳統(tǒng)要素有限供給對增長的制約，為持續(xù)增長和永續(xù)發(fā)展提供了基礎(chǔ)和可能。我們認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理等基礎(chǔ)制度加快建設(shè)，能夠破解數(shù)據(jù)價值釋放過程中的系列難題。同時，數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)進程加快，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)體系將進一步健全，數(shù)據(jù)確權(quán)、定價、交易流通等市場化落地不斷涌現(xiàn)。
多層次市場初具規(guī)模，產(chǎn)業(yè)價值盡顯藍海
數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈蘊藏巨大潛力：數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈可分為供給-流通-應(yīng)用三大環(huán)節(jié)。不同環(huán)節(jié)都仍有巨大潛力可挖掘。隨著政策和配套規(guī)則的積極探索和完善、技術(shù)支撐的更新與加強，數(shù)據(jù)要素市場化不斷深化，產(chǎn)業(yè)鏈逐漸明晰，數(shù)據(jù)價值有望加速釋放。近日企業(yè)政府多邊合作加速落地，有望推進行業(yè)邊際效益提升。
投資建議
受益標(biāo)的:國資云及數(shù)據(jù)開發(fā)商（太極股份、深桑達、易華錄）、三大運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通），數(shù)據(jù)運營商（上海鋼聯(lián)、云賽智聯(lián)、電科數(shù)字、萬達信息、中遠?？疲?shù)據(jù)加工（拓爾思、開普云、久遠銀海）。
投資建議：重申堅定看好能源IT、云計算SaaS、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點受益標(biāo)的。5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險提示
市場系統(tǒng)性風(fēng)險、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件
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