>> 上海證券-計算機行業(yè)周報：數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)發(fā)展實質(zhì)性加速-231127
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
大?。?/td>
| 692KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
吳婷婷 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場回顧
過去一周（11.20-11.24）上證綜指下跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.45%，滬深300指數(shù)下跌0.84%，計算機（申萬）指數(shù)下跌3.65%，跑輸上證綜指3.21pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.21pct，跑輸滬深300指數(shù)2.81pct，位列全行業(yè)第29名。
周觀點
劉烈宏首論數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，解讀數(shù)商發(fā)展，研究實施“數(shù)據(jù)要素X”行動。（1）11月23日，國家數(shù)據(jù)局黨組書記、局長劉烈宏在出席第二屆全球數(shù)字貿(mào)易博覽會數(shù)據(jù)要素治理與市場化論壇致辭時，首次就數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施概念、內(nèi)涵、能力做出分析論述：數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施是從數(shù)據(jù)要素價值釋放的角度出發(fā)，在網(wǎng)絡(luò)、算力等設(shè)施的支持下，面向社會提供一體化數(shù)據(jù)匯聚、處理、流通、應用、運營、安全保障服務的一類新型基礎(chǔ)設(shè)施，是覆蓋硬件、軟件、開源協(xié)議、標準規(guī)范、機制設(shè)計等在內(nèi)的有機整體；從能力角度看，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施支撐數(shù)據(jù)匯聚、處理、流通、應用、運營、安全保障全流程。據(jù)業(yè)界初步估算，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施每年將吸引直接投資約四千億元，帶動未來五年投資規(guī)模約兩萬億元。（2）在2023全球數(shù)商大會上，劉烈宏表示，數(shù)商在推動數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中扮演著重要角色，國家數(shù)據(jù)局非常重視推進數(shù)商的發(fā)展。下一步，國家數(shù)據(jù)局將圍繞發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)作用，與相關(guān)部門一道，研究實施“數(shù)據(jù)要素×”行動，從供需兩端發(fā)力，在智能制造、商貿(mào)流通、交通物流、金融服務、醫(yī)療健康等若干重點領(lǐng)域，加強場景需求牽引，打通流通障礙、提升供給質(zhì)量，推動數(shù)據(jù)要素與其他要素結(jié)合，催生新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式、新應用、新治理。
從土地財政到數(shù)據(jù)財政，國家數(shù)據(jù)局承載厚望。中國是全球第一個（在國家政策層面）將數(shù)據(jù)確立為生產(chǎn)要素的國家，是要把數(shù)據(jù)當成產(chǎn)業(yè)去發(fā)展，實現(xiàn)“數(shù)據(jù)財政”替代“土地財政”的發(fā)展模式，發(fā)展數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)是唯一選擇，確定性強。國家數(shù)據(jù)局的基本職能包括，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，以算力為主的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)，和數(shù)據(jù)資源開發(fā)使用（公共數(shù)據(jù)和政務數(shù)據(jù)的授權(quán)使用），國家數(shù)據(jù)局成立的首要任務即建立數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表在即，我們認為頂層設(shè)計，即數(shù)據(jù)局一號文件有望于12月出臺，預計是圍繞數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理等相關(guān)的中長期規(guī)劃。
從主題投資到確定性產(chǎn)業(yè)趨勢，持續(xù)性更強。近期密集的制度討論、高層領(lǐng)導調(diào)研和發(fā)聲，標志著數(shù)據(jù)要素市場改革正在有序穩(wěn)步推進中，預計一系列重磅頂層制度設(shè)計即將發(fā)布。我們認為，本輪數(shù)據(jù)要素不同于4月以來的主題投資，目前國家數(shù)據(jù)局主管領(lǐng)導到位（有人管）、公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營成為政策落實的關(guān)鍵突破口（有抓手），后續(xù)隨著政策密集落地，將進入利好持續(xù)釋放階段。數(shù)據(jù)確權(quán)/授權(quán)/定價/流通交易試點/收益分配等政策細則可期。
從公共數(shù)據(jù)到社會數(shù)據(jù)，聯(lián)合流通前景可期。較社會數(shù)據(jù)而言，公共數(shù)據(jù)由政府強力統(tǒng)籌、權(quán)屬清晰、開發(fā)利用價值巨大（約占全社會數(shù)據(jù)資源總量的80%），更易實現(xiàn)數(shù)據(jù)要素化。我們認為，衡陽數(shù)據(jù)特許經(jīng)營權(quán)模式（項目暫停）有望在更多地區(qū)推廣復制，隨著公共數(shù)據(jù)流通運營落地，數(shù)據(jù)要素流通將實質(zhì)性加速。同時，公共數(shù)據(jù)開放可作為切入點，建立容錯機制，可以有效地鼓勵、激勵數(shù)商的發(fā)展，吸引企業(yè)、個人等社會數(shù)據(jù)參與流通。
投資建議
建議關(guān)注：1）數(shù)據(jù)要素國家隊：太極股份、易華錄、深桑達A、人民網(wǎng)、中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等；2）區(qū)域數(shù)據(jù)運營：國新健康、云賽智聯(lián)、數(shù)字政通、廣電運通、卓朗科技、博思軟件、南威軟件、浙數(shù)文化等；3）行業(yè)數(shù)據(jù)要素：久遠銀海、航天宏圖、測繪股份、中科江南、稅友股份、銀之杰、上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊、捷順科技、每日互動等；4）數(shù)據(jù)安全/服務：普元信息、三維天地、吉大正元、安恒信息、拓爾思、星環(huán)科技、英方軟件等。
風險提示
下游景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術(shù)創(chuàng)新不及預期、行業(yè)競爭加劇。
|
|
