>> 勝利證券-勝利早報(bào)-231129
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2023/11/29 |
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勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)收漲，道指再創(chuàng)近期新高，其中，新能源汽車股、大型科技股走強(qiáng)，中概股走勢(shì)分化。昨日A股滬漲兩市收漲，恒指收跌，北交所終結(jié)漲勢(shì)收跌，其中，汽車、半導(dǎo)體、生物製藥等強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)、新能源等弱。消息面上，美國(guó)11月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)好於預(yù)期，然而最新的房?jī)r(jià)這反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到高利率衝擊。國(guó)際大行也在唱好美股市場(chǎng)，德意志銀行發(fā)報(bào)告稱美聯(lián)儲(chǔ)明年開始降息，明年年底美國(guó)利率將降至3.5%-3.75%。美國(guó)銀行發(fā)報(bào)告稱，投資者以近兩年來(lái)最快速度湧入股市。華爾街大行發(fā)佈報(bào)告稱在美聯(lián)儲(chǔ)停止提高短期利率後的一年內(nèi)，美國(guó)股市往往會(huì)以兩位數(shù)的速度反彈。根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，美元指數(shù)早于美元利率回落，最近美元指數(shù)連續(xù)走弱並形成下降趨勢(shì)，反映了美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息週期已經(jīng)成為大概率事件，使美債價(jià)格反彈，美債收益率回落，這是符合美國(guó)財(cái)政部門的意願(yuàn)。市場(chǎng)炒作主線仍是美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息週期並進(jìn)入降息週期的邏輯，最近美元指數(shù)、國(guó)債收益率持續(xù)回落，美國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)好轉(zhuǎn)。國(guó)內(nèi)消息，國(guó)內(nèi)正在落實(shí)金融強(qiáng)國(guó)與擴(kuò)大對(duì)外開放戰(zhàn)略，最近國(guó)內(nèi)央行等機(jī)構(gòu)向國(guó)際投資機(jī)構(gòu)表達(dá)中國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開放的政策方向，同時(shí)，近期央行、金融監(jiān)管總局、科技部、證監(jiān)會(huì)等陸續(xù)舉行會(huì)議，最近國(guó)家重磅會(huì)議非常強(qiáng)調(diào)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，把更多金融資源用於促進(jìn)科技創(chuàng)新科技。另外，央行等八部門發(fā)25條具體舉措，強(qiáng)化金融支持舉措，助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大。認(rèn)為政府的地產(chǎn)新政與央行的信貸政策，有利於地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組與地產(chǎn)銷售復(fù)蘇，民營(yíng)企業(yè)家信心回，以及科技創(chuàng)新行業(yè)的發(fā)展，這對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)市場(chǎng)非常重要。需要謹(jǐn)慎的是國(guó)內(nèi)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏淡，必須留意國(guó)內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)的力度與政策方向。綜合來(lái)說(shuō)，海外市場(chǎng)消息偏正面，國(guó)內(nèi)政策面繼續(xù)友好，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)偏淡，核心企業(yè)的業(yè)績(jī)分化明顯，繼續(xù)關(guān)注市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情。策略上，繼續(xù)關(guān)注科技創(chuàng)新帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，以及受益于支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策，超跌的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。
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