>> 華泰期貨-股指期貨日報：PCE增速如期放緩，道指收漲-231201
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
大小： |
1028KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
美聯(lián)儲錨定的通脹數(shù)據(jù)PCE物價指數(shù)10月環(huán)比、同比增速如期放緩，上周初請失業(yè)金人數(shù)升至21.8萬人，表明通脹走弱、勞動力市場有所降溫。國內(nèi)11月PMI環(huán)比下降，產(chǎn)需端均有不足，經(jīng)濟回升基礎(chǔ)仍需鞏固。市場成交平淡，但北向資金昨日大幅凈流入，信號積極，近期大盤股指數(shù)上證50、滬深300走勢偏弱，存在補漲可能。
核心觀點
■市場分析
PCE增速放緩。宏觀方面，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，11月份我國制造業(yè)PMI、非制造業(yè)PMI和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為49.4%、50.2%和50.4%，比10月下降0.1、0.4和0.3個百分點，生產(chǎn)端進入傳統(tǒng)淡季，需求端仍有不足，經(jīng)濟回升的基礎(chǔ)仍需鞏固。海外方面，美聯(lián)儲錨定的通脹數(shù)據(jù)PCE物價指數(shù)10月環(huán)比、同比增速如期放緩。上周初請失業(yè)金人數(shù)升至21.8萬人，表明勞動力市場有所降溫。
指數(shù)持續(xù)縮量?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)低開震蕩，尾盤金融、消費板塊拉升帶動滬指翻紅，個股跌多漲少，超3500只個股收跌。行業(yè)方面，多數(shù)板塊飄綠，社會服務(wù)、公用事業(yè)、食品飲料領(lǐng)漲，汽車、美容護理、計算機行業(yè)跌幅居前。兩市成交額連續(xù)三個交易日處在7700億元附近，北向資金全天凈買入85億元。今年前三季度公司分紅數(shù)量增多，兩百余家公司進行分紅，合計分紅近2300億元，分紅率接近33%，分紅額及分紅率均為近10年來同期次高。美股方面，紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲的基準貸款利率已處于或接近峰值水平，并強調(diào)當(dāng)前的貨幣政策“限制性相當(dāng)強”，三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指收漲。
IM增倉。期貨市場，股指期貨基差水平繼續(xù)回落，IM進行吃貼水操作；當(dāng)日期指活躍度分化，IC、IM成交量和持倉量增加。
■策略
單邊：買入套保
■風(fēng)險
若國內(nèi)政策不及預(yù)期、海外超預(yù)期緊縮、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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