>> 宏源期貨-貴金屬日評-231201
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.周四，美聯(lián)儲“三把手”、享有FOMC永久投票權(quán)的紐約聯(lián)儲主席戚廉姆斯重申，美聯(lián)儲處于、或接近利率峰值。美聯(lián)儲貨幣政策立場大約處于最近25年來最具有限制性的水平。預(yù)計貨幣政策將在相當一段時期內(nèi)維持在具有限制性的狀態(tài)。
2.11月30日周四，美國商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，10月份剔除食物和能源后的核心PCE物價指數(shù)同比增速從9月的3.7%回落至3.5%，符合市場預(yù)期；環(huán)比增長0.2%，較前值0.3%放緩，與市場預(yù)期一致。
3.11月30日周四，歐盟統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月調(diào)和CPI初值同比增長2.4%，比上月下降0.5個百分點，低于預(yù)期的2.7%。環(huán)比初值為-0.5%，為2020年1月以來最大降幅，低于預(yù)期-0.2%，也低于前值的0.1%。
小結(jié)
雖然美國上修三季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值季率為5.2%高于預(yù)期和前值，但因美國10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)、制造與服務(wù)業(yè)FMI、消費端CPI和生產(chǎn)端PPI、工業(yè)產(chǎn)出月率、成屋和新屋銷售數(shù)量、耐用品訂單月率、三季度個人消費支出價格指數(shù)核心PCE均低于預(yù)期和前值，美國經(jīng)濟增長預(yù)期放緩，疊加多位美聯(lián)儲官員暗示不急于再加息而12月或暫停加息，使美國中長期國債收益率顯著下降。
歐洲央行10月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃aPP以可預(yù)測的速度下滑，并考慮提前縮減原計劃持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃（FEPP）再投資。歐元區(qū)和德國11月消費者物價指數(shù)CPI年率分別為2.4%和3.2%均低于預(yù)期和前值,11月Markit制造與服務(wù)業(yè)PMI連續(xù)低于50，使市場預(yù)期歐洲央行最早或于24年二季度開啟降息。
英國央行11月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，將保持足夠限制利率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP季率0%高于預(yù)期但低于前值，10月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率分別為4.6%和5.7%低于預(yù)期和前值，使市場預(yù)期英國央行加息周期或已結(jié)束且最早將于24年二季度開啟降息。
日本央行10月決定銀行活期利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率維持O%左右并以債息上限1%為參考進行收益率曲線控制。日本10月消費者物價指數(shù)CPI（核心CPI)為3.3%(2.%）低于預(yù)期但高于前值（低于預(yù)期但高于前值)，9月勞動現(xiàn)金收入年率為1.2%高于前值0.8%，但扣除通脹后實際現(xiàn)金收益年率為-2.4%，使日本全國勞動組織聯(lián)合會和最大工亞工會UAZensen計劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以上和6%，倘若實現(xiàn)或有助于日本央行實現(xiàn)2%通脹目標并結(jié)束收益率曲線控制YCc和負利率政策。
因此，預(yù)計貴金屬價格或有回落后震蕩偏強，建議投資者以短線輕倉逢低試多主力合約為主，關(guān)注美元指數(shù)在102-103附近支撐位，倫敦金1950-1970附近支撐位及2100-2200附近壓力位，滬金460-470附近支撐位及490-500附近壓力位，倫敦銀22-23附近支撐位及25.5-26.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6000-6200附近壓力位。（觀點評分:1)
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