>> 太平洋證券-從三季報看當前化工新材料行業(yè)的投資機會-231126
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
大?。?/td>
| 1173KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王亮,王海濤 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
近一年石油石化、基礎化工行業(yè)指數(shù)走勢分化顯著
近一年以來，受油價高位運行以及市場風格等因素的影響，石油石化指數(shù)顯著跑贏大盤，基礎化工指數(shù)弱于大盤，形成明顯分化。截至2023年11月21日，相對于滬深300指數(shù)，中信石油石化指數(shù)取得11.27個百分點的相對收益，中信基礎化工指數(shù)落后11.38個百分點。
從子行業(yè)來看，2023年以來，上游板塊指數(shù)漲幅較大，石油開采和煉油今年以來漲幅分別達到28.67%和23.64%。輪胎、電子化學品、半導體材料等子行業(yè)也取得較大漲幅。碳纖維、鋰電化學品、磷肥和磷化工、有機硅等子行業(yè)的跌幅較大。
在42個相關中信三級子行業(yè)中，有28個板塊的指數(shù)下滑，占比為67%。
2023年三季度石油石化、基礎化工的基金持倉一升一降
截至2023年三季度，若按申萬一級分類測算，石油化工、基礎化工的基金持倉占比分別為1.06%和2.6%，均實現(xiàn)了環(huán)比上升。
石油化工行業(yè)持倉占比連續(xù)第三個季度上漲，目前已經(jīng)是2021年三季度以來的最高水平；基礎化工行業(yè)持倉占比在連續(xù)兩個季度下降后實現(xiàn)了環(huán)比回升
風險提示
一、產(chǎn)品價格大幅下跌的風險；
二、新增產(chǎn)能投放進度超預期的風險；
三、原材料市場波動劇烈的風險；
四、下游需求不及預期的風險。
|
|
