>> 德邦證券-周觀REITs2023年12月第1周：首批消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs獲批-231202
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
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| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳開達,肖峰 |
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華潤商業(yè)REIT獲批。11月26日，證監(jiān)會以及深交所官網(wǎng)信息顯示，華夏華潤商業(yè)資產(chǎn)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱“華潤商業(yè)REIT”）已正式獲得證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)，并在深交所注冊生效。
華夏金茂購物中心REIT獲批。11月26日，證監(jiān)會以及上交所官網(wǎng)信息顯示，華夏金茂購物中心REIT已正式獲得證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)，并在上交所審核通過。據(jù)悉，華夏金茂購物中心REIT將盡快啟動發(fā)行工作。
中金印力消費REIT獲批。萬科企業(yè)11月27日在港交所公告，中金印力消費REIT獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)，成為境內(nèi)首批消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs之一。
市場表現(xiàn)方面，本周REITs市場下行，華夏基金華潤有巢REIT （3.51%）領(lǐng)漲。大類資產(chǎn)方面，中證REITs指數(shù)下跌1.51%，REITs總指數(shù)下跌1.20%，產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)下跌1.39%，經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)下跌0.90%。大類資產(chǎn)角度，REITs總指數(shù)跑贏滬深300指數(shù)0.36個百分點，跑輸中證全債指數(shù)1.38個百分點，跑輸南華商品指數(shù)0.78個百分點。細分類別方面，華夏基金華潤有巢REIT、國金中國鐵建高速REIT、嘉實京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT領(lǐng)漲，漲跌幅分別為3.51%、1.89%、1.40%。建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT、中金安徽交控REIT、華夏合肥高新產(chǎn)園REIT領(lǐng)跌，漲跌幅分別為-9.89%、-6.31%、-6.18%。
相關(guān)性方面，REITs指數(shù)方面，近250日中，中證REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.17、-0.01和0.1；產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.14、0和0.09；經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.21、0.03和0.11。近20日中，與中證REITs指數(shù)相關(guān)性最高的指數(shù)為中證全債，相關(guān)系數(shù)為0.415。REITs內(nèi)部相關(guān)性方面，近250日中，保租房REITs指數(shù)和倉儲物流REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高，相關(guān)系數(shù)為0.81。近20日中，保租房REITs指數(shù)和能源設(shè)施REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高，相關(guān)系數(shù)為0.89。REITs細分類別方面，近250日保租房REITs與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強。具體來看，產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs指數(shù)和對應(yīng)股票板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.17、0.15、0.24和0.18。近20日保租房REITs指數(shù)與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強，產(chǎn)業(yè)園區(qū)、能源設(shè)施、倉儲物流、保租房、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs和對應(yīng)板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為-0.01、0.04、-0.16、0.23、-0.19和0.07。REITs對應(yīng)個股表現(xiàn)方面，近250日中，富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式REIT、華安張江光大園REIT和博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT與對應(yīng)股票具有相對較強的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)分別為0.19、0.12和0.1。近20日中，富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式REIT、華夏中國交建高速REIT和國金中國鐵建高速REIT與對應(yīng)股票具有相對較強的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)分別為0.21、0.21和0.18。
流動性方面，本周REITs總體成交活躍度上行。成交額方面，本周REITs總成交額(MA5)為3.05億元，環(huán)比上周上升22.7%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交額(MA5)分別為1.59和1.46億元，環(huán)比上周分別變化了22.4%和22.9%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交額分別為0.87、0.35、0.36、0.25、0.21、1.02億元，環(huán)比上周分別變化了33.0%、23.0%、5.4%、23.1%、46.6%、17.4%，其中本周MA5成交額最大的REITs類型是交通基礎(chǔ)設(shè)施，占比33.6%。成交量方面，本周REITs總成交量(MA5)為0.82億份，環(huán)比上周上升32.4%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交量(MA5)分別為0.61和0.21億份，環(huán)比上周分別變化了33.3%和29.9%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交量分別為0.36、0.04、0.12、0.1、0.04、0.15億份，環(huán)比上周分別變化了46.4%、22.2%、12.4%、25.8%、76.5%、21.1%，其中本周MA5成交量最大的REITs類型是園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施，占比44.4%。換手率方面，本周REITs換手率為5.1%，環(huán)比上周上升43.7%，產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)換手率分別為5.4%和4.5%，環(huán)比上周分別變化了36.4%和35.6%。細分來看，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5換手率分別為6.0%、5.3%、4.5%、4.6%、7.3%、3.8%，環(huán)比上周分別變化了43.7%、36.2%、21.6%、29.1%、52.1%、28.9%。
估值方面，平安廣交投廣河市場REIT的估值收益率最高。估值方面，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施REITs中，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT的PV倍數(shù)最小，為0.58；中金湖北科投光谷REIT的估值收益率最高，為7.79%。能源基礎(chǔ)設(shè)施REITs中，中信建投國家電投新能源REIT的PV倍數(shù)最小，為1.01；中航京能光伏REIT的估值收益率最高，為6.55%。倉儲物流REITs中，中金普洛斯REIT的PV倍數(shù)最小，為0.74；中金普洛斯REIT的估值收益率最高，為7.04%。保障性租賃住房REITs中，華夏基金華潤有巢REIT的PV倍數(shù)最小，為0.93；華夏基金華潤有巢REIT的估值收益率最高，為5.8%。生態(tài)環(huán)保REITs中，富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式REIT的PV倍數(shù)最
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