>> 財通證券-計算機行業(yè)投資策略周報：基座、生態(tài)和監(jiān)管，AI產(chǎn)業(yè)三維共振-231203
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
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| 1709KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊燁 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
以AIAgent為代表的新興應用，正在成為當前產(chǎn)業(yè)趨勢的主角: AIAgent是一種能夠感知環(huán)境、進行決策并執(zhí)行動作的智能實體，其本質(zhì)是一個通過控制LLM來解決問題的代理系統(tǒng)，能夠改變傳統(tǒng)的人機交互方式，是推動大模型應用進一步發(fā)展的關鍵進化方向。在這個方向上，具有平臺屬性的操作系統(tǒng)是LLM與Agent能力耦合度最高的場景之一，其本質(zhì)是通過賦予LLM代理能力去實現(xiàn)各式流程的自動化，這是AIAgent落地的關鍵場景之一。海外以OpenAI為代表的模型廠商已經(jīng)集齊高流量入口、低創(chuàng)作門檻和全商業(yè)閉環(huán)，國內(nèi)昆侖萬維、面壁智能、智譜AI等公司也在加速布局Agent生態(tài)。我們認為，以AIAgents為代表的新型大模型應用有望在不遠的將來迎來百花齊放。
Q*引發(fā)的討論具有啟發(fā)意義，基座模型能力仍有很大提升空間：OpenAI的內(nèi)部項目Q*引發(fā)了業(yè)內(nèi)的眾多猜想，這側面表明LLM的技術路線尚未進入固化階段，我們有望在未來看到更多基礎架構的創(chuàng)新。目前，基座模型廠商正在轉變?yōu)閿?shù)據(jù)公司，通過數(shù)據(jù)精調(diào)、數(shù)據(jù)工藝等方式提升模型性能的重要性愈發(fā)凸顯。此外，模型間的互聯(lián)互動正在加速到來，以dalle-3為代表的多模態(tài)模型展現(xiàn)了不同模型間的有效協(xié)同；與此同時，“系統(tǒng)2”所代表的慢思考能力正成為追求模型智能的下一個高地，我們有望在未來看到更多具備復雜邏輯推理能力、自我迭代能力的基座模型出現(xiàn)。
國內(nèi)首例“AI文生圖”著作權案落錘，呵護AIGC產(chǎn)業(yè)發(fā)展：2023年8月24日，北京互聯(lián)網(wǎng)法院依法公開開庭審理了國內(nèi)首例“AI文生圖”著作權案，2023年11月27日，法院審理認為涉案人工智能生成圖片（AI繪畫圖片）可被認定為智力成果，且具備“獨創(chuàng)性”要件，體現(xiàn)了人的獨創(chuàng)性智力投入，應當被進一步認定為作品，受到著作權法保護。目前全球都在完善生成式AI的法律與監(jiān)管，本次法庭的判決顯示了對AIGC產(chǎn)業(yè)的呵護，未來將會進一步推動國內(nèi)AIGC產(chǎn)業(yè)的繁榮。
投資建議：見正文。
風險提示：AI技術迭代不及預期的風險，商業(yè)化落地不及預期的風險，政策支持不及預期風險，全球宏觀經(jīng)濟風險。
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